Moody’s heeft nu een rating « Ba3 » voor de senior niet-gewaarborgde obligaties van het petroleumbedrijf. Dat wil zeggen dat deze obligaties nog steeds als speculatief mogen worden beschouwd. De outlook of bias werd anderzijds opgetrokken van
« stabiel » naar « positief », waardoor de deur op een kier staat voor een verdere verhoging van de rating.
In een nota aan Pedro Parente, de CEO die vorig jaar werd aangeduid om Petrobras weer op de kaart te zetten na het grote schandaal waarin het bedrijf betrokken was, wees Moody’s op de eerste plaats naar de verbetering van de liquiditeit (24,50 miljard dollar op het einde van het eerste kwartaal), op de reductie van de schulden en op het beter bestuur van het bedrijf.
Petrobras is één van de meest met schulden beladen bedrijven in de wereld, met een schuldenberg die bijna 89 miljard dollar bedraagt.
Bij zijn aantreden verklaarde Pedro Parente dat het bedoeling was om de verhouding schulden ten opzichte van Ebitda terug te dringen van 5 naar 2,50x tegen het einde van volgend jaar. Volgens Selon Nymia Almeida, analiste bij Moody’s, zit Petrobras op het goede spoor om dit objectief te bereiken.
Obligaties stijgen op de secundaire markt
Het terugdringen van de schulden gaat gepaard met een optimalisatie van de schuldengraad via de emissie van nieuwe obligaties die de kans bieden om oude obligaties met hogere rentevoeten terug te betalen.
In september gaf het bedrijf nieuwe obligaties uit met een looptijd van 8 en 11 jaar en met coupons van respectievelijk 5,30% en 6%. De coupons worden 2x per jaar uitbetaald.
De obligaties zijn verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar. In beide gevallen werd met deze emissies 1 miljard dollar opgehaald.
Pedro Parente is van mening dat het succes van de emissie bewijst dat Petrobras op de financiële markten zijn geloofwaardigheid heeft herwonnen. Ook is het profiel van Brazilië als beleggingsland opnieuw verbeterd.
Het bericht van Moody’s heeft de koersen van de obligaties van Petrobras op de secundaire markt een duwtje in de rug gegeven. In onze lijst vindt u verschillende obligaties van deze emittent.