Tijdens de beleggersdag gisteren in New York presenteerde Shell (AS:SHEL) plannen om de aandeelhouders meer te belonen. Kort samengevat wil Shell meer waarde creëren met minder uitstoot van CO2 én aandeelhouders meer rendement bieden. De energiereus zal in de toekomst 30 tot 40 procent van de operationele kasstroom uitkeren waar dit momenteel 20 tot 30 procent bedraagt. De hogere uitkering is gelijk terug te zien in de dividenduitkering in het tweede kwartaal van dit jaar omdat deze met 15 procent wordt verhoogd. Daar bovenop zal Shell in de tweede jaarhelft voor minimaal 5 miljard dollar aan eigen aandelen inkopen.
Naast de betere beloning voor de aandeelhouders zal Shell ook inzetten op kostenbesparingen. Het energieconcern wil eind 2025 de operationele kosten structureel met 2 tot 3 miljard dollar verlagen. Ook zal er in de jaren 2024 en 2025 zo’n 22 tot 25 miljard dollar per jaar worden geïnvesteerd. Deze investeringen zullen met name worden gedaan om het marktleiderschap in LNG vast te houden en te versterken. Daarnaast zal Shell 10 tot 15 miljard investeren in waterstof, het opladen van elektrische auto’s, het opslaan van CO2 en in biobrandstoffen. CEO Wael Sawan gaf aan dat Shell geld zal steken in projecten die het hoogste rendement bieden.
Fed drukt op pauzeknop
De ogen waren gisteren niet alleen gericht op Shell, maar nog veel meer op de voorzitter van de Federal Reserve. Voor het eerst in 14 maanden heeft het bestuur van de Fed er voor gekozen om de rente niet te verhogen maar ongewijzigd te laten. Hiermee werd de federal funds rate gehandhaafd op een bandbreedte van 5 tot 5,25 procent. De rentepauze werd door de markt al verwacht. Wat wel als een verrassing werd bestempeld was de dotplot. In de dotplot geeft de Fed visueel weer hoe het komende jaar het rentebeleid er naar verwachting uit gaat zien. De markt ging uit van een rentepauze in juni en een verhoging van 25 basispunten in juli. Uit de ramingen van de Fed bleek dat het beleidsbepalend comité twee extra renteverhogingen waarschijnlijk passend vindt.
Jerome Powell gaf in de toelichting aan dat de rentebeslissingen van vergadering tot vergadering worden genomen op basis van de meest recente data. De voorzitter merkte op dat de inflatie sinds vorig jaar langzaam is gedaald en dat de economie enige tegenwind ondervindt doordat de strengere kredietvoorwaarden voelbaar worden. De volledige effecten van de renteverhogingen zullen de komende tijd duidelijk worden.
Door de aanpassingen in de dotplot, zien de bestuurders van de Fed de piekrente uitkomen op 5,6 procent waar dit in maart nog 5,1 procent bedroeg. Ook de prognoses voor 2024 en 2025 werden ten opzichte van maart naar boven bijgesteld. De prognose voor 2024 ging omhoog van 4,3 procent naar 4,6 procent en de prognose voor 2025 steeg van 3,1 procent naar 3,4 procent.
De kerninflatie blijft hardnekkig hoog. De ramingen voor de kerninflatie werden opwaarts bijgesteld van 3,6 procent naar 3,9 procent. Uit het feit dat de verwachting voor deze inflatie naar boven is bijgesteld, blijkt dat de Fed ruimte ziet voor een extra renteverhoging. De ramingen voor de Amerikaanse groei werden eveneens verhoogd, van 0,4 procent naar 1 procent voor 2023. Door de positieve groei van de economie zal de Fed minder geneigd zijn om dit jaar de rente te verlagen.