We zagen lagere slotkoersen in New York gisteravond. Vooral technologiefondsen op de Nasdaq noteerden in het rood. In afwachting van de nieuwste inflatiecijfers haalden beleggers wat geld van tafel. Zoals we vorig jaar duidelijk hebben kunnen zien, zijn het vooral de technologieaandelen die gevoelig zijn voor veranderingen in de rente. Met de inflatiecijfers over juli hopen beleggers een scherper beeld te krijgen of de Federal Reserve eindelijk klaar is met het agressief bestrijden van de hoge inflatie door het verhogen van de rente. De Nasdaq sloot 1,2 procent lager.
In Europa daarentegen was er herstel, zoals we op deze plaats gisteren ook al schreven, vooral in Milaan. Vanochtend ging het herstel verder. Niet alleen was er een contrareactie op de wellicht wat overdreven reactie van beleggers afgelopen dinsdag op het Italiaanse voornemen om banken extra te gaan belasten, ook de Italiaanse regering zelf probeerde de effectenmarkten gerust te stellen met verzachtende maatregelen. Zo komt er een plafond op de belastingafdracht. De extra belasting zal afgetopt worden op maximaal 0,1 procent van het totale bezit van de bank. Ook liet het Ministerie van Financiën weten dat banken die de spaarrente voor hun clientèle voldoende hebben verhoogd, geen last zullen hebben van de extra belastingmaatregel. Italiaanse beleggers toonden zich tevreden en zorgden voor een 1,3 procent hoger slot van de beurs in Milaan. Hiermee was deze beurs gisteren de best presterende beurs in Europa. De Europese bankaandelen stegen gemiddeld ook met 1,3 procent. De pan-Europese Stoxx 600 ging 0,4 procent hoger de dag uit.
In de AEX was Shell (AS:SHEL) een opvallende stijger met 2 procent. De Europese gasproducenten zagen hun aandelen stijgen vanwege een lichte paniek op de gasmarkt gistermiddag. Even schoot de Dutch TTF gasfuture met bijna 40 procent omhoog tot 43,49 euro per megawattuur. Bij het sluiten van de markt was daar nog zo’n 28 procent van over. Vandaag kwam de gasmarkt echter weer tot rust en daalden de gasprijzen weer. De tijdelijke paniek kwam doordat een aantal dingen bij elkaar kwamen. Ten eerste waren gashandelaren al op hun qui-vive vanwege de mogelijke staking van werknemers van de LNG-productiefaciliteiten van Chevron (NYSE:CVX) en Woodside Energy (NYSE:WDS) in Australië. Als deze staking doorgaat, zullen Aziatische landen hun vloeibare gas meer moeten afnemen bij partijen in het Midden-Oosten en in de Verenigde Staten. Partijen waarbij Europa ook zijn LNG inkoopt. Als de vraag stijgt, nemen natuurlijk ook de prijzen toe. Vervolgens was er de topman van het Duitse E.ON (ETR:EONGn) die bij de presentatie van de kwartaalcijfers opmerkte dat het wegblijven van Russisch gas in Europa structureel zal worden en dat daarom de gascrisis van afgelopen jaar nog niet voorbij is. Maar de belangrijkste schrik voor gashandelaren kwam uit Noorwegen waar zomerstorm Hans voor een damdoorbraak zorgde. Als gevolg van deze ramp moest de waterkrachtcentrale van Braskereidfoss, een kleine 100 kilometer ten noorden van Oslo, stilgelegd worden. De energie die hiermee niet langer opgewekt kan worden, moet opgevangen worden door gascentrales. Maar die draaien in Noorwegen momenteel op een laag pitje of staan zelfs stil wegens seizoensgebonden onderhoud. De extra Noorse vraag zet de export onder druk.
De grootste gasproducent van Europa, Equinor (OL:EQNR), steeg op de Noorse beurs met bijna 7 procent op de berichten. Wat ook meehielp was de koopaanbeveling van RBC Capital die Equinor van marktperfomer naar outperformer bestempelde met een koersdoel van 390 Noorse kronen. De koers schommelt momenteel rond de 330 kronen. Een ander positief bericht voor Equinor was dat de Noorse regering toestemming heeft gegeven om het gasveld Snohvit en Equinor’s vloeibaargasfaciliteit in Hammerfest, de grootste LNG-fabriek van West-Europa, te mogen elektrificeren. Nu worden deze faciliteiten nog aangedreven door gasturbines en elektrificatie zal de uitstoot van broeikasgassen sterk verminderen. Het duurt echter nog tot 2030 voordat het zover is. De licentie voor het gasveld Snohvit is voor 36,8 procent van Equinor.
Beursgang Arm Ltd.
Tot slot nog de opmerking dat we bij Fintessa met grote belangstelling uitkijken naar de beursgang van het Britse chipbedrijf Arm Ltd. komende maand. Deze chipontwerper van vooral chips voor cloudtechnologie en smartphones wordt door de Japanse Softbank (TYO:9984) naar de Amerikaanse markt gebracht. Eerder stuitte een verkoop van Arm voor 40 miljard dollar aan Nvidia (NASDAQ:NVDA) op problemen bij diverse mededingingsautoriteiten. Bij de beursgang kan Arm naar verwachting op grote interesse rekenen van bedrijven die sterk afhankelijk zijn van halfgeleiders. Diverse van deze bedrijven maken onderdeel uit van de Fintessa beleggingsportefeuille. Zo zullen waarschijnlijk Nvidia, Amazon, Alphabet (NASDAQ:GOOGL) en Apple (NASDAQ:AAPL) (in onze portefeuille via Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa)) allen een flink belang nemen in Arm om de grootste beursgang van dit jaar een succes te laten worden.