Facebook (NASDAQ:FB) is terug op de rails. Na gedecimeerd te zijn door de hoorzittingen van de overheid, de inbreuk op de privacy van persoonsgegevens en afwaardering van analisten in de afgelopen weken, naderen de aandelen nu snel de recordhoogte van net boven de $195 die de aandelen in februari haalden.
Het Facebook-aandeel, dat op 16 maart op $185.09 sloot, vlak voordat de data-lekken van Cambridge Analytics in het nieuws kwamen, is 22% gestegen ten opzichte van het dieptepunt diezelfde maand. Het is nu slechts 6% verwijderd van zijn recordniveau op $195,43.
Is dit een kortstondige opleving? Of is het het begin van een nieuwe krachtige opmars van deze reus onder de sociale media, die nog steeds bezig is zijn zaken op orde te brengen te midden van ongekende controle van wetgevers en media op zijn praktijken inzake gegevensprivacy?
In dit artikel zullen we dieper ingaan op wat de aandelen nu aandrijft, om de katalysatoren te vinden die deze winst hebben aangewakkerd.
Sterk winstmomentum
Facebook-aandelen zonk medio maart na onthullingen dat Cambridge Analytica gegevens van tientallen miljoenen FB-gebruikers had gebruikt zonder hun toestemming. De aandelen kelderden naarmate analisten zich meer zorgen begonnen te maken dat het bedrijf zijn winstmomentum niet vast zou kunnen houden wanneer het genoodzaakt zou zijn zijn advertentiemodel te wijzigen.
De grootste kracht van het Facebook-platform is dat het bedrijven helpt hun advertenties te richten op de juiste doelgroep voor elk product of elke dienst. Het genereren van inkomsten uit gebruikersgegevens is de sleutel tot het succes van Facebook en tot de aanhoudende opwaartse koers van zijn aandelen. Uit de resultaten van het eerste kwartaal van 2018 blijkt dat dit model niet alleen intact is, maar ook floreert.
Tijdens het afgelopen kwartaal, dat de opkomst van de #deleteFacebook-campagne zag als reactie op de data-lekken alsook een hoorzitting in het Congres en een grote verandering in de algoritme voor nieuwsfeeds van Facebook, steeg de omzet van het bedrijf met 49% tot $11,97 miljard. Het aantal dagelijks actieve gebruikers groeide met 13% tot 1,45 miljard, in overeenstemming met de schattingen van analisten over de mate van betrokkenheid van Facebookgebruikers.
Het is nog te vroeg om te zeggen of Facebook volledig ongeschonden uit het Cambridge Analytica-schandaal zal komen en of de veranderingen die het introduceert om zijn platform geloofwaardiger te maken voldoende zijn, maar uit de cijfers van het eerste kwartaal blijkt dat de dominante positie van Facebook op de advertentiemarkt van sociale media onbetwist blijft. De advertentie-inkomsten op mobiele apparaten bedroegen bijvoorbeeld 91% van de totale waarde over de meest recente periode, vergeleken met ongeveer 85% een jaar eerder.
Het bedrijf heeft ook tal van activa die nu pas beginnen te renderen. Hieronder vallen onder andere de populaire WhatsApp chat-app en Messenger.
Een van de belangrijkste factoren dat Facebook onderscheidt van andere sociale media bedrijven is zijn vermogen om gebruikers van alle leeftijdsgroepen te binden. Voor tieners heeft het bedrijf Instagram, dat het in 2012 voor slechts $1 miljard verwierf, hoewel iedereen toen dacht dat het een slechte aankoop zou zijn. Instragram, de app voor het delen van foto's, zal dit jaar naar verwachting een miljard gebruikers bereiken terwijl zijn rivaal Snapchat (NYSE: SNAP) blijft worstelen om geld te verdienen en een winstkoers te vinden.
Nog een positieve verrassing die aan het licht kwam in het eerste kwartaalrapport van Facebook: het heeft het tij weten te keren in de gebruikerscijfers voor Noord-Amerika. Maandelijks actieve gebruikers in de Verenigde Staten en Canada stegen tot 241 miljoen, terwijl dagelijks actieve gebruikers in het eerste kwartaal naar 185 miljoen klommen, volgende op de eerste daling ooit in het vierde kwartaal van 2017.
Er zijn nog steeds veel wegen die Mark Zuckerberg en zijn bedrijf kunnen bewandelen om de inkomstenbasis van Facebook uit te breiden. Begin deze maand kondigde hij bijvoorbeeld de lancering van een dating-app aan voor mensen die geen Facebook-vrienden zijn en op zoek zijn naar een partner. Deze stap laat zien hoe Facebook zijn uitgebreide netwerk van verbindingen tussen mensen en gegevens zou kunnen gebruiken om dit soort nieuwe relaties te bevorderen.
Ook geeft het aan hoe de enorme financiële middelen van Facebook kunnen worden gebruikt om te concurreren met gevestigde mededingers. Het nieuws liet aandelen van Match Group (NASDAQ:MTCH) - die de Tinder dating-app bezit en exploiteert, evenals Match.com en de OKCupid-datingsite en de huidige leider is in deze niche - 20% tuimelen, de grootste val ooit op één dag. De koers van Match is inderdaad nog steeds niet hersteld van het onverwachte nieuws.
Conclusie
Het is altijd moeilijk te voorspellen wat de kortetermijnontwikkeling van een aandeel zal zijn. Echter, in aanmerking nemende de snelheid van de rebound van Facebook in de afgelopen acht weken, is het veilig om te zeggen dat het ergste zeker voorbij lijkt te zijn voor de sociale media gigant. Inderdaad, short-sellers zullen zich weer ergens anders uit moeten leven.
Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat er hier geen sprake is van een rechtstreekse opwaardering, vooral nu het bedrijf nog steeds midden in een grote herstructurering zit en veel regeringen nadenken over manieren om online privacywetgeving aan te scherpen. Dat gezegd hebbende heeft het wereldwijde tumult over gegevensprivacy weinig uit kunnen richten om Facebooks inkomsten- of gebruikersstatistieken te drukken. Alles bij elkaar geloven we dat de aandelen nog steeds een enorme aantrekkingskracht hebben op langetermijnbeleggers.