Kraft Heinz (NASDAQ:KHC), de Amerikaanse voedingsreus die enkele dagen geleden eerder onverwacht meevallende kwartaalcijfers bekendmaakte, heeft dinsdag op de obligatiemarkt 2,50 miljard euro opgehaald. Dat gebeurde via de emissie van 3 obligaties verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar met een rating "BB+" bij Standard & Poor’s.
De ondersteunende maatregelen die de afgelopen week door de Amerikaanse centrale bank aangekondigd werden, hebben geleid tot een vloedgolf van emissies van nieuwe obligaties. Onder impuls van onder andere Apple (NASDAQ:AAPL), Starbucks (NASDAQ:SBUX), Avis Budget (NASDAQ:CAR) en Kraft Heinz kan mei de records gevestigd in maart en april wat betreft nieuwe emissies evenaren.
Kraft plaatste onder andere een obligatie met een looptijd van 7 jaar en een coupon van 3,875% (coupures van 2.000 dollar).
Voor de nummer 5 in de voedingssector betreft het de eerste obligatie die als speculatieve emittent werd uitgegeven. Begin dit jaar verlaagde Standard & Poor de kredietrating voor Kraft inderdaad van BBB- tot BB+. Bij Moody’s heeft het bedrijf nog altijd een rating in de categorie Investment Grade.
Ontstaan uit de fusie van Kraft en Heinz 5 jaar geleden, wordt het bedrijf al verschillende kwartalen met problemen geconfronteerd als gevolg van het gewijzigde gedrag van de consumenten.
Zoals de andere spelers in de sector heeft Kraft Heinz te maken met andere consumptiepatronen, ook op de Amerikaanse thuismarkt. De voorkeur van de consumenten gaat nu uit naar bio of zoutloos, terwijl Kraft zich nog steeds focust op klaargemaakte maaltijden die opgewarmd moeten worden. Zeg maar ultra getransformeerd voedsel, dat door de wetenschap in verband met kanker wordt gebracht.
Onverwachte groei tijdens het eerste kwartaal
Het bedrijf onder leiding van Miguel Patricio – een vroegere topmanager van AB InBev (BR:ABI) die werd aangetrokken om Kraft Heinz weer op het goede spoor te zetten – zag als gevolg van de lockdown in het eerste kwartaal de verkopen met 3,30% stijgen tot 6,20 miljard dollar.
De stijging kwam eerder onverwacht omdat het bedrijf de verkopen vorig jaar nog met 2,20% zag afnemen. Het management had blijkbaar niet gerekend op dergelijke stijging.
Ironisch genoeg hebben de lockdown en het fenomeen van het hamsteren de trend op de markt doen kantelen. De gezinnen gingen zich opnieuw op grote schaal bevoorraden in de grote supermarkten, iets wat voordien in mindere mate het geval was.
In een mededeling bevestigde het management dat de groei vooral te danken was aan een sterke vraag naar de topmerken van het bedrijf. De nettowinst bedroeg 378 miljoen dollar, tegenover 405 miljoen dollar in het eerste kwartaal van 2019.
Kraft Heinz heeft onder andere Ketchup Heinz (dat dit jaar zijn 150ste verjaardag viert), de Hots Dog Oscar Mayer, de bekende Macaroni Cheese, de sauzen Benedicta en veel andere Amerikaanse topmerken in portefeuille.