Weg van de figuratieve handelskuilen voor olie en goud, in New York trekt iets aromatisch sterk, grondstoffenstieren: arabica. Slechts twee weken geleden kende arabica koffie zes weken van dieptepunten, arabica koffie op ICE Futures U.S. heeft meer dan 6% gewonnen in drie opeenvolgende sessies, waardoor de grondstof naar een hoogste van drie weken is gekatapulteerd.
Gunstige technische actie, samen met vroeg slecht weer en boomstress - de twee dingen die de top arabica-teler Brazilië dit jaar kunnen weerhouden van een bumperoogst - rijd de rally.
Een verhaal van twee verschillende soorten koffie
Het bewijs dat niet alle koffiebonen hetzelfde waren, doet Londense Robusta worstelen echter met een gelijkmatige rally. Grotendeels gegroeid in Vietnam en verhandeld op de London International Financial Futures and Options Exchange, of LIFFE, hebben futures van Robusta zich slechts twee keer gevestigd in de laatste zes sessies, zonder mijlpalen te tonen.
Jack Scoville, auteur van de dagelijkse koffie en andere soft commodity-rapporten van Chicago Brokerage Price Futures Group, merkt op hoe de uiteenlopende trends in Arabica en Robusta kunnen bijdragen aan het lot van koffiestieren en beren:
"Trends in New York zijn aan het veranderen, terwijl de trends in Londen nog steeds het laagst zijn."
Scoville zegt dat de recente aanloop in het, echte Brazilië een andere factor was in het voordeel van arabica, gezien de aanzienlijke invloed die de valuta had op de prijzen af-boerderij van Braziliaanse grondstoffen. De echte begon te waarderen tegen de VS dollar, zegt de koffiecoöperatie van Brazilië, Cooxupe, dat het de meeste, zo niet alle eerdere gewasbenodigdheden had verkocht.
Het weer speelde ook een rol. Verslagen over goede bloei en sterke gewasverwachtingen in Brazilië werden eerder in het jaar gecompenseerd door extreme kou en droogte, waarvan Scoville zei dat het bomen zou kunnen hebben gestrest en het productiepotentieel voor het hele jaar zou kunnen schaden.
Arabica wordt positief, gezien als "sterke koop"
In de sessie van dinsdag op het ICE van New York kwam het contract van december van arabica voor de maand neer op 98,90 cent per pond, een stijging van 3,3% week-to-date na een winst van 2,1% in de voorafgaande week. Year-to-date daalde het echter met bijna 3%, goed voor verliezen van eerder in het jaar.
De opwaartse trend van arabica leek in lijn met de voorspellingen van J.P. Morgan:
- “Arabica-koffiemarkten kunnen gevoelig zijn voor een dreigende signaalverandering, van negatief naar positief. Het effect van trendvolgende modellen mag niet worden onderschat op de landbouwmarkten. "
Eric Scoles, de meest markante strateeg van grondstoffen bij RJO Futures in Chicago, zei dat trendvolgende adviseurs op het gebied van grondstoffenhandel in Arabica een zware netto-short hadden, "dat een overvloed aan short-dekking biedt om stijgende prijzen te ondersteunen, mocht het wereldwijde sentiment optimistisch blijven." Scoles voegt toe:
- "Kalender spreads zijn ook snel minder negatief geworden, wat een goed teken is, dat de vraag/ aanbod-dynamiek naar bullish verschuift."
- "Hoewel positieve weersfactoren voor de oogst van volgend jaar, hadden beheerders van geldfondsen een kans om short te verkopen geboden en probeerden de prijzen verder naar beneden te drukken, zou het gesprek moeten veranderen naar fundamentals op de korte termijn."
Investing.com's Daily Technical Outlook beoordeelt arabica als een "sterke koop", wat een topweerstand van 99,90 cent per pond voorspelt. Het merkt ook op dat arabica voorbij de meeste prijsbarrières van de afgelopen dagen was geslagen en nu boven zijn 200-daags voortschrijdend gemiddelde handelde. Volgens Scoles:
- "Als het nieuws bullish blijft uitkomen en we een strakkere aanbodsituatie zien, kan arabica zeer goed presteren voor stieren."
Robuust beoordeeld als "verkopen" als Vietnam blijft zitten met meer onverkochte tassen
In het geval van Robusta werd in de frontmaand januari-contract op, LIFFE de Londense handel van dinsdag vastgesteld op $ 1.216 per ton, met een winst van 3% tot op heden na een daling van bijna 9% gedurende drie weken eerder.
Investing.com's Daily Technical Outlook scoort robuust als "Verkoop", voorspellend voor een bottom-end ondersteuning van $ 1.179 voor het contract van januari. Zei Scoville:
- “De gewassen in Vietnam worden als groot beschouwd ondanks een aantal ongelijke groeiomstandigheden dit jaar. Het is soms warm en droog geweest, dan hebben de teeltgebieden een aantal zeer zware regenbuien meegemaakt. De algehele groeiomstandigheden zijn nu beter.”
Hij zei dat de Vietnamese robuuste export ook een jaar achterblijft. “De markt verwacht grotere aanbiedingen omdat producenten en handelaren nieuwe opslagruimte moeten creëren. Van hen wordt verwacht dat zij dit doen door oude koffie voor lagere prijzen te verkopen. ”