🐦 Vroege vogels vinden de hotste aandelen voor minder. Krijg tot 55% korting op InvestingPro tijdens Black FridayBENUT DE SALE

Koersdoel ING omhoog

Gepubliceerd 18-10-2013, 13:20

Onze opinie Kopen voor het aandeel ING (EUR 9,19 Kopen) blijft onveranderd, maar wij verhogen het koersdoel naar EUR 11.

Het herstructureringsprogramma dat de bankverzekeraar na de ontvangen staatsteun op last van de Europese Commissie moest uitvoeren, nadert zijn einde. Het bankaandeel ING zal zich na afsplitsing van de verzekeringstak niet anders gedragen dan dat van vergelijkbare Europese banken.

Na de herstructurering blijft een bank over met een laag risicoprofiel die meer dan de helft van de inkomsten haalt uit consumentenbankieren. Dat het leeuwendeel van de omzet wordt behaald in Noord-Europa versterkt het defensieve profiel. Wij verwachten dat de netto-inkomsten van de bank in de periode 2012 tot 2016 met 8% zullen stijgen.

De winstgevendheid wordt gedreven door een strakke kostenbeheersing en solide rentemarges. De sterke onderliggende winstgevendheid zal zich openbaren zodra de kosten van kredietverstrekking normaliseren. Dat gebeurt in 2016 naar onze verwachting. We denken ook dat de Nederlandse economie en huizenmarkt momenteel stabiliseren.

Met dit alles in het achterhoofd denken wij dat het bankaandeel ING met korting wordt verhandeld, 0,9x de boekwaarde minus immateriële activa versus 1,2x voor vergelijkbare banken. Daarom verhogen wij het koersdoel naar EUR 11 en handhaven onze opinie Kopen.

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.