💼 Bescherm uw portfolio met de AI-aandelenselecties van InvestingPro − NU met tot wel 50% KORTINGBENUT DE SALE

Koersbewegingen van meer dan 10% door indexherweging

Gepubliceerd 19-06-2024, 18:28
US500
-
KKR
-

De toenemende populariteit van indexbeleggen vraagt om een grotere alertheid bij het beleggen in individuele aandelen, zo laat een actueel voorbeeld van de S&P 500 Index zien.

Indexbeleggen zorgt voor grotere bewegingen van aandelenkoersen

De grote populariteit van indexbeleggen zorgt voor een bijproduct in de aandelenhandel. Iedere index wordt periodiek herzien, waarbij wordt gekeken of alle beleggingen nog steeds aan de gestelde criteria voldoen. Hoe meer belegd vermogen een index volgt, hoe groter bij een herweging de koersontwikkeling van de betrokken aandelen kan zijn. De index die wereldwijd het meeste gevolgd wordt is de Amerikaanse S&P 500 Index, inmiddels wordt hier meer dan €10 biljoen in belegd, De herweging die op 7 juni werd aangekondigd toont de impact op individuele koersen.

Aandelen van toetreders KKR (NYSE:KKR), Crowdstrike en GoDaddy gingen direct met respectievelijk 7,7%, 5,4% en 3,7% omhoog. Uittreders, Robert Half, Comerica en Illumina, zagen hun aandelen terstond dalen. Het beeld hield in de handelsdagen daarna aan (zie tabel), al zijn er natuurlijk meer aanleidingen voor koersbewegingen. Handelende partijen zijn onder andere speculanten, die anticiperen op de aan- of verkoop door indexfondsen en indexfondsen zelf, die niet afhankelijk willen zijn van één transactie op de daadwerkelijke dag van herberekening van de index (in dit geval 24 juni).

Beleggers opgelet

Voor beleggers is de populariteit van indexbeleggen in toenemende mate een factor om rekening mee te houden. Indexfondsen kopen aandelen niet op basis van een fundamentele analyse, maar omdat hun beleggingsregels het verplichten. Zodra een bedrijf tegenvallend nieuws publiceert en actieve beleggers verkopen, kan dat effect worden versterkt doordat indexfondsen in de periode daarna hun posities reduceren. Op korte termijn kan dit leiden tot bovengemiddeld hoge beweeglijkheid, zeker bij grotere aandelen in meer gevolgde indices. Op langere termijn is het effect van indexherwegingen veel kleiner, omdat andere nieuwsfeiten en economische ontwikkelingen een belangrijkere invloed hebben op de koers.

Tabel

Einde groei indexbeleggen nog niet in zicht

Morningstar meldde begin dit jaar dat er in de Verenigde Staten in 2023 voor het eerst meer geld werd belegd in passieve dan in actieve beleggingsfondsen. Het moment zat eraan te komen, want het percentage passieve beleggers nam al tien jaar onafgebroken toe. Zelfs ABP, het grootste Nederlandse pensioenfonds, zwichtte begin maart voor de trend en maakte bekend voortaan maar liefst 80% van de portefeuille passief te gaan beheren.

Jean-Paul van Oudheusden
Marktanalist voor eToro

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.