Begin deze week organiseerde de Europese centrale bank een conferentie over het belangrijke onderwerp “monetair beleid” in het Portugese Sintra. Tijdens de paneldiscussie afgelopen dinsdag meldde Fed-voorzitter Jerome Powell dat na een periode van hardnekkige inflatie in het eerste kwartaal van dit jaar, de inflatiedata over de afgelopen maanden april en mei bemoedigend zijn. Het lijkt erop dat de inflatie opnieuw neerwaarts tendeert. Na deze opmerkingen van Powell en de zwakke uitkomsten van de dienstensector volgens het ISM, nam de verwachting op een renteverlaging door de Fed in de maand september toe van 64 procent een week geleden naar nu 74 procent. Op Wall Street sloten zowel de S&P 500 als de Nasdaq afgelopen woensdag, na een halve handelsdag, op recordniveaus.
Banenrapport
Vandaag zijn de ogen gericht op de Amerikaanse arbeidsmarktcijfers. Vooruitlopend op het officiële banenrapport kwam de loonstrookverwerker ADP met de banengroei in de particuliere sector. In juni zijn er 150.000 banen bijgekomen. Dit is 10.000 banen minder dan waarop was gerekend. Zowel de algemene salarisstijgingen als de loonsverhogingen van de zogenaamde “jobhoppers” nemen op maandbasis af. Ruim 40 procent van de nieuwe banen zijn gecreëerd in de sector vrijetijdsbesteding (leisure & hospitality). Dit betekent dat de banengroei niet breed gedragen wordt. Als er geen rekening wordt gehouden met de forse banengroei in de recreatiesector dan was juni een slechte maand geweest.
Volgens het Institute for Supply Management (ISM) is de inkoopmanagersindex voor de dienstensector veel sterker gedaald dan verwacht. De ISM daalde van 53,8 in mei naar 48,8 in juni. Dit betekent dat er sprake is van krimp in de Amerikaanse dienstensector. De deelindex voor de bedrijfsactiviteiten is voor het eerst sinds mei 2020 onder de 50 gezakt. Ook de deelindex voor nieuwe orders wees op krimp.
Frappant is dat onderzoeksbureau S&P Global met compleet tegenovergestelde uitkomsten over de staat van de Amerikaanse dienstensector kwam. Volgens S&P Global liet de dienstensector een sterker dan verwachte groei zien. De inkoopmanagersindex steeg van 54,8 naar 55,3.
De uitkomsten van het officiële banenrapport vanmiddag geven uitsluitsel over wie van de onderzoeksbureaus het bij het rechte eind heeft. Het ADP verwacht een banengroei van 200.000 en een werkloosheidspercentage van 4 procent.
De financiële markten laten de uitkomsten van de ISM zwaarder meewegen dan de uitkomsten van S&P Global. Vanmiddag kunnen wij zien of dit terecht is.
Bedrijfsnieuws
Volgens de Financial Times gaat Nvidia (NASDAQ:NVDA) dit jaar voor een bedrag van ongeveer 12 miljard dollar (10 procent van de omzet) aan H20-chips aan China leveren. De H20-chips zijn door Nvidia speciaal ontworpen om de Amerikaanse exportcontroles te omzeilen. Deze chip moet de concurrentie aangaan met marktleider Huawei. Volgens ingewijden is de AI-chip van Huawei op papier beter maar heeft de chip van Nvidia een praktische voorsprong dankzij een betere geheugenprestatie. Hierdoor verwachten experts een twee keer zo hoge verkoop van de H20-chips dan die van concurrent Huawei.
Vanochtend publiceerde Samsung (LON:0593xq) de voorlopige kwartaalcijfers. De elektronicagigant meldde de sterkste groei van zowel de omzet als de winst sinds jaren. De omzet steeg met 23 procent naar ongeveer 50 miljard euro en de winst vervijftienvoudigde naar bijna 7 miljard euro. De sterke groeicijfers zijn onder andere toe te schrijven aan het herstel van de vraag naar geheugenchips. Dit is het gevolg van de stormachtige AI-ontwikkelingen wereldwijd. Het aandeel Samsung sloot ruim 2 procent hoger vanochtend in Seoul.
De uitstekende financiële resultaten van Samsung zorgde voor een positieve stemming in de halfgeleidersector. Het aandeel ASML (AS:ASML) steeg vanochtend ruim 1 procent maar bleef onder de 1.000 euro grens. Als de uitkomsten van het Amerikaanse banenrapport goed uitpakken dan wordt de 1.000 euro barrière in ASML vandaag nog geslecht.