🐦 Vroege vogels vinden de hotste aandelen voor minder. Krijg tot 55% korting op InvestingPro tijdens Black FridayBENUT DE SALE

Interessant instapmoment na koersval eBay

Gepubliceerd 10-06-2013, 13:07
Beurstrends 10 juni

De koers van eBay (USD 51,45 - Kopen) is de afgelopen week 6,5 procent gedaald. Dat levert een interessant instapmoment op. eBay is goed gepositioneerd om te kunnen profiteren van gunstige lange termijntrends in verkopen via mobiel en offline.

eBay heeft een uitermate kapitaal-efficiënt businessmodel en een stevige concurrentiepositie met een solide netwerk. De rol van eBay als facilitator van wereldwijd shoppen, zal in de komende paar jaar extra winst opleveren.

Wij handhaven onze schatting voor de reële waarde van USD 63 per aandeel. Daarbij gaan we er vanuit dat het bedrijf in 2015 een omzet en marge zal behalen die in de lagere helft van de door het management afgegeven bandbreedte ligt. Het management gaat uit van een omzet tussen USD 21,5 tot 23,5 miljard, een gelijkblijvende operationele marge van rond de 27 procent, een aangepaste groei van de winst per aandeel van 15 tot 19 procent (waarmee de wpa voor 2015 dichtbij de USD 4 zou uitkomen) en een totale vrije kasstroom van meer dan USD 11 miljard voor de komende drie jaar.

Het bedrijf wil in 2015 een totale omzet van USD 300 miljard behalen, waar dat bedrag in 2012 nog op USD 175 miljard lag. Dat kan ertoe leiden dat we in de toekomst mogelijk kunnen leiden onze schattingen zullen verhogen. Na de verkoopgolf van afgelopen week noteren de aandelen 18 procent onder onze schatting voor de reële waarde. De koers is nu 18 keer de verwachte winst voor 2013, of 15 keer wanneer de USD 8,70 per aandeel aan cash buiten beschouwing gelaten wordt. Daarmee wordt naar onze mening het lange termijn groeipotentieel van het bedrijf onderschat.

Actuele commentaren

Volgend artikel wordt geladen...
Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.