Instapmoment Philips?

Aan het einde van 2013 werd mij gevraagd een lijstje te maken met fondsen in de AEX waar ik de meeste potentie in zag voor 2014. Naast Gemalto, ING, Royal Dutch en PostNL staat Philips op dat lijstje. Het is het enige fonds waar ik nog geen lange termijn optie affaire voor verzonnen heb en vandaag werd me wederom naar mijn mening over Philips gevraagd, ik zal mijn gedachtegang proberen te omschrijven.

De uptrend waarin Philips omhoog beweegt is in 2011 begonnen, in de onderstaande grafiek is slechts het laatste stukje te zien. Het laatste half jaar ontstond een ander trendkanaal (het rode) waarin Philips omhoog bewoog en dat trendkanaal werd een paar weken geleden gebroken. Ik bleef voorzichtig in Philips omdat ik een “Head & Shoulder” achtig patroon meende te ontdekken met een neklijn op €24.50. Dat patroon zou voor een ommekeer in de grafiek kunnen zorgen en een daling kunnen initiëren. Philips bleef echter binnen de lange trend en vond steun op €24.50.

De lagere toppen in de laatste weken vormen samen met de 2 laatste toppen een wigpatroon en dat patroon wordt meestal gezien als een “Bullish” patroon. Omdat Philips al in de uptrend zit kan dit patroon dus binnen de grotere uptrend gezien worden als een continuatiepatroon. Voorwaarde is echter wél dat de weerstandlijn van de wig opwaarts moet breken en dat gebeurt pas boven de €25.60.
Op dit moment is het dus nog niet gebroken. De RSI indicator onder de grafiek wordt ook iets positiever maar is nog niet echt krachtig.

Het €24.50 niveau was in mijn optiek een potentieel instapmoment maar wel met een hoge mate van speculativiteit en dat is iets minder boven het €25.60 niveau, immers daar kan het dalende wig patroon voor een voortzetting van de uptrend zorgen.

Ik denk dat er een mooi instapmoment ontstaat als Philips boven de €25.60 kan sluiten, het target rond de vorige top boven het €28 niveau lijkt me dan haalbaar. Er moet nog wel een dividend uitgekeerd worden, maar dat is pas in mei dus dat duurt nog even. Een middellange termijn long affaire lijkt me bij doorbraak geschikt om aan te gaan in Philips.
De optiepremie op juni basis staat door de recente daling nog wat aan de hoge kant (24) dus een long callspread lijkt me het meest geschikt. Ik denk aan een juni 25 – 28 callspread die nu te koop is op 1 euro. Je kan er dus 1 euro aan verliezen en 2 mee verdienen, een acceptabele winst-verlies ratio in mijn optiek. Bij een sterke stijging van Philips voor het dividend moet je alleen rekening houden met het dividend in verband met vervroegd opvragen, maar dat is pas in mei.

Rob Koning