DaVita (USD 119 - Kopen/Aanbevolen Lijst) rapporteert op 14 februari de cijfers over 2012. De verwachting is dat het bedrijf een winst per aandeel boekt van USD 6,13. De acquisitie van Healthcare Partners kan echter leiden tot onverwachte afschrijvingen. Wij zijn wel enthousiast over die overname omdat een netwerk van specialisten binnen die unit verwijzingen gaat opleveren van dialysepatiënten naar de nieuwe DaVita/HC Partners-faciliteiten. Wij vinden de huidige waardering aantrekkelijk en verhogen ons koersdoel naar USD 140.
Davita is een grote speler in de dialysezorg en profiteert samen met FRESENIUS MC van de groei van obesitas wereldwijd en het stijgende aantal diabetespatiënten. Het aandeel heeft het uitstekend gedaan en ook Warren Buffet heeft inmiddels een 13% van de aandelen in bezit via BerkShire Hathaway en 2% via Geico. De marktwaarde va DaVita ligt nu op USD 12 miljard.
De politieke ambities van CEO Kent Thiry kunnen een extra trigger zijn voor de koers. Thiry heeft het bedrijf 15 jaar geleid en is mogelijk op zoek naar een overnamepartner.
Op basis van de huidige aantrekkelijke waardering, de voorspelbare grote kasstromen, de sterke balans en de mogelijke stijging van aandeelhouderswaarde bij een overname adviseren we de aandelen aan te houden en zelfs bij te kopen op de huidige koers. We verhogen ons koersdoel van USD 125 naar USD 140.