Krijg 40% korting.
Nieuw! 💥 Krijg ProPicks om te zien welke strategie de S&P 500 met 1,183% heeft overtroffenKORTING van 40% benutten

Heeft Snap de bodem bereikt?

Gepubliceerd 05-02-2019, 20:40
Geactualiseerd 02-09-2020, 08:05
  • Snap's Q4 2018 resultaten op dinsdag 5 februari, na sluitingstijd
  • Inkomstenverwachting: $376.64 miljoen
  • EPS verwachting: -$0.08

De technische grafiek voor de populaire social media platformoperator Snap (NYSESNAP) is voldoende om investeerders bang te maken. Het is de duidelijkste indicator van hoe groot een ramp het afgelopen jaar is geweest voor het aandeel en het bedrijf.

SNAP Weekly 2016-2019

Verhandeld bij $6.94 vanaf het sluiten van gisteren, zijn de aandelen meer dan 67% gedaald sinds hun hoogtepunt van $21.22 in februari 2018. Het bedrijf werd geraakt door te veel managementfouten die het vertrouwen van de belegger in de toekomst van de foto-sharing app van het bedrijf, Snapchat (NYSE:SNAP), ondermijnden, ook al blijft het populair onder tieners en de beroemdheden die ze volgen.

Mislukt herontwerp; interne instabiliteit

De grootste rekenfout die de CEO en medeoprichter Evan Spiegel het afgelopen jaar heeft gemaakt, was het geroemde herontwerp van de app. Helaas, toen de app eenmaal was onthuld, sloeg de verandering niet goed aan bij de bestaande gebruikers. Erger nog, het heeft de algehele engagement met de app niet verbeterd, wat de belangrijkste reden was achter de inspanning.

Toen kwam het vertrek van topmanagers, waardoor de indruk werd gewekt dat het bedrijf er niet in slaagde om de belangrijkste spelers binnen het managementteam te overtuigen. In oktober verliet Chief Strategy Officer Imran Khan het bedrijf; content chief Nick Bell vertrok in november; vorige maand was het Chief Financial Officer Tim Stone, die ontslag nam na slechts acht maanden in de functie.

Harde concurrentie van Instagram

Wanneer Snap de resultaten van het vierde kwartaal na het sluiten van de markt vandaag rapporteert, is het belangrijkste cijfer om te controleren het aantal gebruikersovereenkomsten. We verwachten niet dat het bedrijf op dat front een indrukwekkende ommekeer zal laten zien, gezien de harde concurrentie van Facebook's (NASDAQ:FB) Instagram, samen met te veel interne instabiliteit.

Zelfs als we aannemen dat Spiegel op een gegeven moment de uitdagingen van het herontwerp en de interne strijd van het bedrijf zal overwinnen, vinden we het nog steeds moeilijk om ons een echte toekomst voor deze app voor te stellen. Immers, het moet concurreren met Facebook, een krachtige concurrent met diepe zakken en een zeer sterke relatie met adverteerders.

Sterker nog, adverteerders kunnen bij Instagram dezelfde gebruikers vinden. Helaas zijn ze Snap's primaire inkomsten. Terwijl Snap moeite heeft om een daling van de dagelijkse actieve gebruikers te stoppen, waren er dagelijks 500 miljoen actieve gebruikers voor Instagram Stories in kwartaal 4. Slechts zes maanden eerder, in juni 2018, was dat aantal 400 miljoen.

Moeilijke toekomst

Snap's vooruitzichten zijn niet zo veelbelovend. Het aantal dagelijkse actieve gebruikers op Snapchat daalde naar 186 miljoen in het derde kwartaal, een tweede kwartaal van dalingen. Volgens de bedrijfsleiding wordt verwacht dat dit aantal in het vierde kwartaal weer zal dalen.

Daarom zijn wij van mening dat adverteerders minder geneigd zijn om hun dollars uit te geven aan Snapchat, waar het onwaarschijnlijk is dat ze zich op een groter publiek zullen richten. Tijdens de aankondiging van het vertrek van Stone vorige maand, zei het in Los Angeles gezetelde Snap ook dat het denkt om driemaandelijkse sales en inkomstenresultaten te rapporteren vóór schuldverplichtingen, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) die "licht gunstig naar de bovenkant zijn" van eerdere voorspellingen.

In oktober, verwacht het bedrijf in het vierde trimester een opbrengst van $355 miljoen tot $380 miljoen. De analisten verwachten gemiddeld een verlies van acht cent per aandeel op de verkoop van ongeveer 376 miljoen dollar.

Conclusie

Zelfs na alle blunders in 2018 is Snap er nog steeds niet in geslaagd om aan te tonen dat het op de goede weg is om de betrokkenheid van de gebruiker te verbeteren en de interne uitdagingen te overwinnen. Het bedrijf moet snel laten zien dat het op deze fronten wint, voordat we gerust kunnen zeggen dat de aandelen het ergste hebben gezien en eindelijk een goede koop zijn.

We zijn sceptisch dat het vandaag betere resultaten en een interessante outlook zal presenteren. Daarom denken we dat het nu niet de tijd is om in het aandeel te stappen.



Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.