De langzame beweging van goud naar $1.200 per ounce bereikt deze week een ommekeer in afwachting van de verwachte Federal Reserve renteverhoging die het edelmetaal ofwel terug zou kunnen duwen door de dollar te ondersteunen, ofwel een sterkere stijging zou kunnen laten maken richting $1.250.
WTI ruwe olie is al op zoek naar volgende hoogtepunten vanaf zijn nieuw ontdekte steun van 70 dollar per vat, terwijl Brentolie naar 80 dollar stijgt na de lauwwarme reactie van OPEC op de eisen van Donald Trump. De president suggereerde dat de hoge olieprijzen de schuld waren van OPEC.
"Ik heb geen invloed op de prijzen," zei Khalid al-Falih, minister van energie van Saoedi-Arabië, de spil van de OPEC, na een bijeenkomst op zondag tussen de organisatie en andere olieproducenten. Er kwam geen formele aanbeveling voor een eventuele extra verhoging van de aanvoer van ruwe olie.
Koper, dat op vrijdag tot een hoogtepunt van 19 maanden steeg, zou ook nieuwe pieken kunnen zien als de dollar enige zwakte vertoont.
Soja, suiker en koffie afhankelijk van Braziliaanse real
Belangrijke landbouwmarkten zoals sojabonen, suiker en koffie zullen waarschijnlijk hun richting laten afhangen van de Braziliaanse real. Het land, dat met een valutacrisis kampt, is een belangrijke exporteur van de drie gewassen.
"De Braziliaanse real heeft de neiging vertoond om grote dieptepunten te bereiken in de periode september/oktober," aldus Shawn Hackett van het in Florida gevestigde landbouwmarktadviesbureau Hackett Financial Advisors. Hij voegt eraan toe:
"Met massale angst die de huidige Braziliaanse politiek in de greep houdt en met verkiezingen die binnenkort in oktober worden afgerond, is er een zeer duidelijke mogelijkheid dat de Braziliaanse real een ander belangrijk dieptepunt en vervolgens een opleving kan meemaken."
Afgezien van de Fed-bijeenkomsten die woensdag leiden tot de bekendmaking van hun economische projecties, bevat de kalender van deze week ook de Amerikaanse woningverkopen voor augustus, Duitse gegevens over het consumentenvertrouwen en een lezing van de Eurozone Consumenten Prijs Index.
Nieuwe doorbraak voor goud? "Neen," zegt Goldman
Goud, al vijf weken gevangen in een bereik van $20 aan weerszijden van de $1.200, wordt geconfronteerd met een cruciale test voorafgaand aan een zowat gegarandeerde 25 rentevoetverhoging door de Fed.
Aankopen van Fed fonds futures suggereren dat handelaars de komende renteverhoging bijna volledig hebben ingeprijsd. Dat betekent dat er weinig voordeel zou kunnen zijn voor de dollar.
Daarnaast, hoewel het lijkt alsof traders niet langer gevoelig zijn voor de heen en weergaande vete tussen de VS en China, zou de aanhoudende handelsoorlog een factor kunnen zijn die goud doet terugkeren naar zijn status als de oorspronkelijke veilige haven in plaats van de dollar.
Aandelen zouden ook hun opleving kunnen uitbreiden, met de Dow die nieuwe recordhoogtes haalt ten koste van de dollar.
"Wij geloven dat de directe bodem in goud is gevormd en dat de stijging uit twee unieke opwaartse bewegingen zal bestaan," zei analist Chris Vermeulen in een commentaar op Investing.com eind vorige week. Vermeulen voegde hieraan toe:
"De eerste etappe loopt waarschijnlijk tot bijna $1240~1250 en eindigt halverwege november 2018. Het tweede deel van deze beweging zal waarschijnlijk dichtbij $1310 komen en zal eindigen tegen mei 2019."
De dagelijkse technische prognose van Investing.com heeft een koopadvies voor goud, voor het eerst sinds weken, met als verkooppunt een koersdoel op het 200-daags moving average van $1.257. Op het moment van schrijven staat Amerikaans goud voor december op $1.202 per ounce, ofwel onder het 100-daags voortschrijdend gemiddelde van $1.234,49.
Niet iedereen is optimistisch over goud op korte termijn. Goldman Sachs (NYSE:GS) heeft een koersdoel van $1.250, maar pas over drie maanden. Haar bijgewerkte drie-, zes- en twaalfmaandelijkse prognoses liggen eveneens gemiddeld rond de $100 lager dan eerdere voorspellingen.
"We zien nu al een laat-cyclische Amerikaanse economie met hogere rentetarieven die de contango (negative carry) in goud verhogen," aldus de Wall Street Bank afgelopen donderdag.
"Strong buy" voor koper, WTI en Brentolie
Amerikaans koper, dat vorige week met 8 procent is gestegen naar het hoogtepunt van februari 2017, $2,838 per pond, staat als "strong buy" op Investing.com's dagelijkse technische vooruitzichten. Er is slecht een verkoopadvies bij het 200-daags voortschrijdend gemiddelde van $2,859. Op het moment van schrijven handelde Amerikaans koper voor de levering in december op $2,836, boven het 50-dagen voortschrijdend gemiddelde.
Voor Amerikaanse ruwe olie (WTI) is de aanbeveling eveneens een "Sterke koop," waarbij er voorlopig geen betekenisvolle verkoopdoelstellingen zijn toegevoegd.
Cary Artac van Artac Advisory zegt dat WTI de directe druk kan bezweren door boven $70,20 per vat te blijven, terwijl $73,67 zijn doel voor 3-5 dagen blijft. Op het moment van schrijven kostte WTI voor de levering van december $71,50.
Voor Brentolie is het advies van Investing.com eveneens ''strong buy," met de stevigste Fibonacci-weerstand op $80,94. Voor december bereikte brentolie op maandag een sessie-hoogtepunt van $79,29 in de voorbeurshandel van Europa.
Olie staat al meer dan twee weken op een hoog niveau vanwege bezorgdheid over de plannen van de Trump-regering om de Iraanse export van ruwe olie door middel van sancties in november naar nul te brengen. In een verwarrend signaal aan de markt heeft de president van de VS ook de OPEC opgeroepen om een deksel op de stijging van de prijs te leggen en beloofd dat hij zo nodig voorraden uit Amerikaanse reserves zal verkopen om de stijgende prijzen aan de pomp in te dammen.