De Walt Disney Company (NYSE:DIS) zal naar verwachting zijn bedrijfsresultaten vrijgeven voor het eerste kwartaal van 2019, eindigend op december 2018, nadat de markt vandaag is gesloten. De verwachting gaat uit van een winst per aandeel van $1,54 op een omzet van $15,07 miljard. Die schattingen zijn lager dan de resultaten van het overeenkomstige kwartaal een jaar eerder, welke beter waren dan verwacht. Het is mogelijk dat de cijfers van vandaag hetzelfde kunnen doen.
Disney heeft van de laatste 16 kwartalen in meer dan twee derde van gevallen de EPS-verwachting en meer dan de helft van de omzetverwachtingen betere resultaten gerapporteerd. We willen er wel op wedden dat de entertainmentreus vandaag ook de verwachtingen zal overstijgen, gebaseerd op signalen die we zien in de technische grafiek van het aandeel.
De aandelenkoers was sinds 8 januari aan vertragen, langzaam naar beneden, tot afgelopen donderdag. Deze consolidatie volgde op een scherpe correctie na de slechte Kerstmis. Dit zijn allemaal tekenen van een falling flag binnen een bullish continuation-patroon te midden van een rally.
Ten eerste is er optimisme, de koers laadt zich op voor een scherpe, opwaartse beweging. Traders, die het gevoel hebben dat de koers te hard is gegaan, nemen een adempauze te nemen en kijken de kat uit de boom. Deze pauze in de trend biedt nieuwe voeding aan de mogelijkheid om in de rally te komen, zonder de aandelen na te jagen.
Hoewel het contra-intuïtief lijkt dat een bullish patroon naar beneden kan gaan, is het de visuele weergave van al het aanbod op deze niveaus die op de markt worden aangeboden, die vervolgens in de wachtende armen van verse stieren, die klaar staan om het aanbod over te nemen. Let op, de hoek van de falling flag komt niet in de buurt van de steilheid van de initiële beweging, de 'vlaggenmast'. Dat komt omdat al het aanbod de vraag heeft gevonden.
Zodra al het aanbod is opgenomen, zoeken enthousiaste jonge stieren meer aandelen tegen hogere prijzen, en breken ze uit de flag. Dat stuurt vervolgens het signaal naar de stieren van de eerste ronde dat de onderliggende uptrend waarschijnlijk zal worden hervat en dat ze meteen weer naar instappen, waardoor de prijs hoger wordt.
Beren, die short zijn gegaan - weddend op het einde van een overdreven beweging - haasten zich om zich in te dekken. Dit betekent dat ze de aandelen terugkopen om deze aan de broker terug te geven, waardoor de vraagvergelijking toeneemt en de prijzen nog hoger worden. Dat is hoe de meeste spelers allemaal in dezelfde richting, naar boven, worden geduwd.
Een punt om naar te kijken is dat een doorbraak van een flag vaak wordt gevolgd door een terugkeerbeweging, waarschijnlijk nadat short-handelaren zichzelf hebben afgedekt, wanneer de prijs ondersteuning vindt boven het patroon dat aangeeft dat de uptrend intact blijft.
Merk ook op dat de prijs binnen de flag boven de 200 DMA stuiterde. De RSI zorgde voor een positieve divergentie bij het stijgen boven de top van november, wat suggereert dat de prijs zal volgen. De MACD zweeft op de nullijn, na in december oversold te zijn geweest en zich nu opmakend om hoger te klimmen.
Trading strategieën
Conservatieve beleggers moeten wachten op het samenvallen van de kortetermijntrend met eenstijgende langetermijntrend.
Gematigde beleggers kunnen een long positie innemen, nadat de prijzen boven de 100 DMA zijn gestegen en een retourbeweging is voltooid, wat de waarde van de flag zou bewijzen, met minstens één lange groene kaars die een rode of kleine kaars van beide kleuren overspoelt.
Agressieve beleggers kunnen nu long gaan, anticiperend op nog eens betere winstresultaten dan verwacht en aannemend dat geïnformeerd geld mogelijk de opwaartse uitbraak van de bull flag heeft veroorzaakt.