Goud heeft zijn functie als veilige haven verloren aan de dollar, die profiteert van de kracht van de Amerikaanse economie met een groeiend renteverschil ten opzichte van andere landen.
De uitverkoop van USD gisteren bij verhoogd geopolitiek risico verliep volgens de regels van het spel van vóór de handelsoorlog. Het zou echter een éénmalige gebeurtenis kunnen blijken te zijn. In ieder geval zochten investeerders hun toevlucht bij de yen, die de afgelopen jaren de favoriete veilige haven van beleggers wereldwijd is geworden, terwijl goud een matige prestatie neerzette.
Heeft het gele metaal zijn glans verloren? Tot nu toe niet, denkt miljardair-investeerder Ray Dalio. Voorlopig is hij niet van plan om zijn verliesgevende posities te liquideren. Zijn hedge fund is goed voor 3,9 miljoen aandelen in 's werelds grootste door het edelmetaal gedekte SPDR Gold Shares (NYSE:GLD) fonds, evenals 11,3 miljoen aandelen in het iShares Gold (NYSE:IAU) fonds.
Maar een verdere daling van de goudprijs zou vermoedelijk een keerpunt kunnen vormen voor Dalio, die dan gedwongen zou zijn om zijn verliezen te incasseren. Hoewel de liquidatie van een ETF niet rechtstreeks van invloed zou zijn op goud, zou het nieuws van de machtige belegger die het edelmetaal de rug toe keert het sentiment onder handelaars ernstig kunnen beïnvloeden.
XAU/USD toonde negen van de laatste tien weken een daling en is uit zijn langdurige opwaartse trend sinds november 2015 gebroken in een neerwaarts kanaal.
De primaire drie voortschrijdende gemiddelden staan in een dalende formatie, met de kortere MA's onder de langere.
Daarbij is de RSI op 25 uitgekomen, het laagste punt sinds juni 2014. De dagelijkse RSI is onlangs neerwaarts uit een symmetrische driehoek gebroken, hetgeen ook op een neerwaartse trend duidt.
Handelsstrategieën - Innemen van short posities
Conservatieve handelaren zullen willen wachten tot de prijs het eerdere langetermijndal van december 2016 heeft doorbroken om de neerwaartse trend te bevestigen
Handelsvoorbeeld: Op een nieuw dieptepunt na een retourbeweging in de richting van de doorbroken uptrend-lijn.
- Instap: $1.190, een nieuw dieptepunt in de neerwaartse trend
- Stop-loss: $1.210, het in augustus doorbroken steunniveau, nu een verondersteld weerstandsniveau
- Risico: $20
- Target (NYSE:TGT): $1.125, rond psychologisch getal boven het dal van december 2016
- Rendement: $65
- Risico-rendementsverhouding: 1:3
Gematigde handelaren kunnen wachten op een terugkeer naar de uptrend-lijn voor een betere instap, maar niet noodzakelijkerwijs als bewijs van de nieuwe neerwaartse trend.
Handelsvoorbeeld: Bij een retourbeweging naar de doorbroken uptrend-lijn
- Instap: $1.250
- Stop-loss: $1.260
- Risico: $10
- Target: $1.200
- Rendement: $50
- Risico-rendementsverhouding: 1:5
Agressieve handelaren kunnen meteen short gaan bij een terugkeer naar het $1.220 niveau, waar een in weerstand omgeslagen steunniveau de prijzen waarschijnlijk weer naar beneden zal drukken.
Handelsvoorbeeld: Bij het bereiken van het steun/weerstandsniveau van juli-augustus
- Instap: $1.220
- Stop-loss: $1.225
- Risico: $5
- Target: $1.190
- Rendement: $30
- Risico-rendementsverhouding: 1:6