Geef gas met BreitBurn Energy

Deze week is BreitBurn Energy aandeel van de week, waarbij Maurice Essers een bijdrage levert betreffende de fundamentele analyse van dit fonds. Harry en Jan Robert Schutte van Optie Academy nemen de technische analyse alsmede een optiestrategie voor onze rekening.

Profiel BreitBurn Energy

BreitBurn Energy Partners (tickersymbol: BBEP) is een onafhankelijk olie en gas Limited Partnership. De focus ligt op de acquisitie, exploratie en ontwikkeling van olie en gaswinning met als doel om cashflow te genereren voor de uitbetaling aan haar unitholders (soort aandeelhouder). Breitburn is opgericht in 2006 en heeft haar hoofdkantoor in Los Angeles (California). Het management is echter al actief sinds 1988. Het aandelenkapitaal bedraagt $ 1,5 miljard en de totale schulden komen uit op $ 775 miljoen. De waarde van het bedrijf bedraagt $ 2,3 miljard.

Dividend 2012: $ 1,84 per aandeel

BreitBurn keert over 2012 een dividend uit van $ 1,84 per aandeel. Tegen de huidige koers van $18,19 is dit maar liefst circa 10%. Dit dividend wordt per kwartaal uitgekeerd. Voor het 9e kwartaal op rij heeft het bedrijf haar dividend verhoogd (zie grafiek).


Geef gas met BreitBurn Energy



BreitBurn Energy Weekly

Het jaar 2012 is inmiddels bijna voorbij, waarbij wij constateren dat het aandeel, per saldo in een trading range van circa $4,50 heeft gefluctueerd. Op weekbasis ligt er een steun rond $16,07 en een weerstand rond $20,47. Met een kortere termijn steun op $17 respetievelijk $18. We zien op dit moment niet direct directionele kansen in het aandeel. Kortom: om dit moment is een neutrale tot licht haussegerichte strategie naar onze mening kansrijk.

Daggrafiek BreitBurn Energy



BreitBurn Energy Daggrafiek

BreitBurn Energy is sinds juli als een komeet omhoog geschoten van circa $16 naar $20,50. Bovenstaande daggrafiek geeft de koersontwikkeling aan van BreitBurn Energy, waarbij de heftige selloff in november zichtbaar is die op $17 werd gestuit. Een driehoekspatroon is zich aan het voltrekken. Op korte termijn zijn de volgende levels van belang: $18 respectievelijk $18,80. Een doorbraak van deze niveaus zou voor een versnelling van de trend kunnen zorgen. Een doorbraak van $18,80 zal het startsein zijn voor een verdere rally richting $20. Onder $18 is het aandeel ‘een verkoop’ voor een ritje naar $17.

Rond de huidige koers van $18 zouden we niet direct long noch short gaan: een premieshort affaire zou op zijn plaats zijn, mits voldoende optiepremie kan worden ontvangen. Onderstaand zullen wij een short straddle aanreiken voor de speculanten onder ons.

Optiekansen BreitBurn Energy

Er is voor optiebeleggers goed nieuws, want er zijn opties op BBEP genoteerd. Let wel, de liquiditeit is niet echt om naar huis te schrijven. Desalniettemin zien we kansen in het fonds middels een short straddle voor juni.

Short straddle 17,50

Op dit moment achten wij de volgende short straddle opportuun: schrijven de Juni 17,50 call en de put voor $2,50 in totaal. De ontvangen premie vormt dus een buffer: de break even levels zijn: $15 respectievelijk 20. De maximale winst bedraagt $250 bij een expiratiekoers van $17,50.

Het verlies loopt per geschreven straddle met $100 op per punt vanaf een koers onder $15 respectievelijk boven $20.

Butterfly voor de angsthazen

Mochten beleggers onder ons de onderkant en bovenkant willen dichtmetselen, dan kan er een put 15 en een call 20 worden gekocht voor $0,70. Dit reduceert natuurlijk zowel het risico als het potentiële rendement. De maximale winst bedraagt dan $180 bij een expiratiekoers van $17,50.

Harry Klip en Jan Robert Schutte