De obligatiehouders van Klépierre zullen ongetwijfeld op de hoogte zijn van dit nieuws. De Franse groep, een van de Europese marktleiders op het vlak van winkelcentra, wordt nu gevolgd door Fitch Ratings dat zopas een eerste rating toewees.
Als langetermijnemittent bezit Klépierre nu namelijk een BBB+ rating en zijn senior niet-gewaarborgd schuldpapier (senior unsecured, nvdr) kreeg een A- rating opgekleefd. Beide ratings horen in de investment-gradecategorie.
Het gaat hier dus meer bepaald over de obligatie Klépierre SA met een restduur van drie jaar (vervaldag op 19 februari 2026) en een coupon van 1,875% die van Fitch Ratings een A- notering kreeg. Op de secundaire markt kan de obligatie aangekocht worden aan 95,41% van de nominale waarde, wat het rendement naar 3,67% tilt. De minimale coupure bedraagt 100.000 euro.
"Een van de stevigste balansen binnen de immosector"
"Die eerste rating bevestigt dat Klépierre een van de stevigste balansen heeft binnen de immosector", klopte de onderneming zich op de borst in een persbericht.
Voor Fitch Ratings is "de rating een weerspiegeling van de geografische diversiteit van de portefeuille met meer dan 70 winkelcentra van hoge kwaliteit verspreid over 12 Europese economieën met een gevarieerd aanbod aan commerciële centra van verschillende groottes". Het ratingbureau vermeld ook dat de centra een constante bezoekersstroom genereren, de huurprijzen (met andere woorden de huurinkomsten, nvdr) de hoogte blijven ingaan en de portefeuille actief beheerd wordt om aan de eisen van de detailhandels te voldoen.
"Korte looptijden zijn makkelijk gedekt"
Het feit dat de groep zich hoofdzakelijk financiert met senior niet-gewaarborgde obligaties zorgt ervoor dat Klépierres schulden vooral voor de lange termijn (gemiddelde looptijd van 6,5 jaar) zijn, stelt Fitch Ratings trouwens vast. De kredietbeoordelaar preciseert ook nog dat "de korte looptijden makkelijk gedekt zijn met de 3,3 miljard euro die er eind 2022 in kas was".
Europees specialist in winkelcentra
Klépierre is expert in de ontwikkeling, de verhuur en het beheer van vastgoedactiva. Het bezit tevens een meerderheidparticipatie (56,1%) in Steen & Strom, het grootste bedrijf van Scandinavië in commercieel vastgoed.
Volgens de laatste jaarcijfers werd de portefeuille van het bedrijf op 31 december 2022 gewaardeerd op 19,8 miljard euro voor een omzet van 1,23 miljard euro (+15% op een jaar). De recentste kwartaalcijfers kunt u hier lezen.
Simon Property Group is een van de aandeelhouders
Het kapitaal van Klépierre is voor 22% in handen van Simon Property Group, een Amerikaans vastgoedinvesteringsfonds dat eveneens actief is in hoogstaande winkelcentra. APG, het grootste pensioenfonds van Nederland, bezit een belang van 6%.
De rest van het kapitaal noteert op Euronext (EPA:ENX) Parijs waar Klépierre ongeveer 6 miljard euro waard is.