Ondanks de nervositeit op de beurzen door de Covid-19 epidemie proberen de ondernemingen toch te profiteren van de minste mogelijkheid op de primaire markt om hun balans te consolideren en/of hun liquiditeiten te maximaliseren.
Volgens een berekening van de Financial Times hebben dinsdag namelijk negen Amerikaanse emittenten, waaronder Exxon Mobil (NYSE:XOM), Pepsico en Verizon (NYSE:VZ), de primaire obligatiemarkt in dollar aangesproken om alles samen 25 miljard op te halen, gespreid over de verschillende bedrijven en met verschillende vervaldagen.
We wijzen u er ook op dat het hier om “Investment grade” bedrijven gaat, dit zijn bedrijven die door de grote ratingbureaus (S&P, Moody's of Fitch) als solide worden beoordeeld. Daarbij komt nog dat het om bedrijven gaat die een economisch belangrijke rol vervullen in de Verenigde Staten, ‘s werelds grootste economie, en dat ze gefinancierd zijn in dollar, de mondiale reservevaluta bij uitstek. Volgens het Britse economische en financiële dagblad hebben ze zich, tegenover enkele maanden geleden, wel iets genereuzer moeten opstellen inzake de vergoeding. Dit bewijst dat terwijl beleggers snel bereid zijn uit te lenen aan emittenten met een goede rating, ze het ook wel doordachter doen en rekening houden met de nieuwe macro-economische context.
Meer specifiek hebben we het hier over de petroleumgigant Exxon Mobil (met een beurskapitalisatie van circa 142 miljard dollar) die 5 nieuwe obligatiebonnen heeft uitgegeven voor een totaal bedrag van 8,5 miljard dollar, met vervaldagen tussen 2025 en 2050. De coupons variëren tussen 2,992% en 4,327%. Om deze maar te vernoemen: de niet-beveiligde senior obligatie met vervaldag op 19 maart 2025 staat bij de eerste verhandelingen op de secundaire markt genoteerd aan 100,08% van de nominale waarde, dit komt neer op een rendement van 2,975%.
De Amerikaanse multinational Pepsico (beurskapitalisatie van bijna 164 miljard), gespecialiseerd in de voedingsmiddelensector, heeft in totaal 6,5 miljard dollar opgehaald met looptijden tussen 2025 en 2060. De coupons gaan van 2,25% tot 3,875%. De bon 19 maart 2027 met coupon van 2,625% bij voorbeeld kan aan 99,57% van de nominale waarde gekocht worden, of een rendement van 2,69%.
De telecomoperator Verizon (beurskapitalisatie van bijna 231 miljard) heeft op zijn beurt dan 3,5 miljard opgehaald met looptijden tot 2027, 2030 en 2050 en met coupons van respectievelijk 3%, 3,15% en 4%. De niet-beveiligde senior obligatie 22 maart 2030 wordt aan 99,87% van de nominale waarde verhandeld, dit is het equivalent van een rendement van 3,17%.
De coupures zijn bij alle obligaties 2 000 dollar.