De eerste obligaties is met looptijd tot 2024 waarmee 600 miljoen euro wordt opgehaald. De emittent is dochtermaatschappij Europcar Drive D.A.C.
Ze is momenteel verkrijgbaar aan een koers van 101,50%, waardoor het rendmeent 3,88%. Hierbij is rekening gehouden met een jaarlijkse coupon van 4,125%. De obligatie, met een looptijd van 7 jaar, zou een rating B3 bij Moody’s en B- bij Standard & Poor’s moeten krijgen.
In een mededeling verklaarde het management van Europcar dat het opgehaalde geld zal geblokkeerd worden op een rekening in afwachting dat de overname van Goldcar wordt afgerond. Mocht deze transactie afgeblazen worden, dan zal 400 miljoen euro van de hoofdsom teruggestort worden. Het resterende bedrag zal voor algemene bedrijfsdoeleinden gebruikt worden.
Daarnaast bracht Europcar via zijn financiële dochter EC Finance Plc een gewaarborgde obligatie op de markt waarmee 350 miljoen euro werd opgehaald. Met de opbrengst hiervan wordt de obligatie uitgegeven door EC Finance Plc met coupon van 5,125% en looptijd tot 2021 terug te kopen.
Deze nieuwe obligatie wordt momenteel verhandeld aan 101% van de nominale waarde en biedt een rendement van 2,16%. Ze zou een rating B1 bij Moody’s moeten krijgen en mag dus als speculatief worden beschouwd.
De emittenten hebben het recht om deze obligaties vervroegd terug te kopen, dit volgens de voorwaarden vermeld op de obligatiefiches. Ze zijn beiden verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro.
Europcar in enkele kerncijfers
Europcar realiseerde vorig jaar een omzetcijfer van 2,15 miljard euro, een brutowinst van 254 miljoen euro en een nettowinst van 119 miljoen euro. Het bedrijf factureerde in totaal bijna 60 miljoen verhuurdagen voor een vloot bestaande uit 123.800 voertuigen.
Het bedrijf heeft eigen filialen in 9 landen, maar bestrijkt 140 landen over de hele wereld dankzij een netwerk van franchisenemers, partners en samenwerkingsakkoorden.
In september werd Buchbinder overgenomen, één van de belangrijkste verhuurders van voertuigen in Duitsland. In juni werd het bedrijf ook een grote speler in het lagere segment van de markt dankzij de overname van Goldcar.