In tegenstelling tot op het eurosegment van de markt zijn obligaties in dollar met een lage coupon, die dus fiscaal aantrekkelijk zijn, vrij zeldzaam. Oblis heeft er echter toch een paar kunnen vinden, ze zijn opgenomen in onze selectie.
Hoewel de roerende voorheffing de coupon van een obligatie met 30% beïnvloedt, zijn er manieren om de fiscale component van de investering te optimaliseren.
Om deze belastingdruk te beperken, is er de mogelijkheid om zich te wenden tot obligaties met een coupon van bijna nul. Deze werden uitgegeven in de afgelopen jaren toen de rente op een dieptepunt stond.
Nu de rentetarieven sterk zijn gestegen onder impuls van de centrale banken die tegen de inflatie vechten, is de koers van deze obligaties automatisch gedaald op de secundaire markt. Waardoor hun rendement is gestegen.
Een jaarlijks rendement van 4,60% bij Amazon
Zo heeft de obligatie die e-commerce en cloudgigant Amazon (NASDAQ:AMZN) in mei volgend jaar moet terugbetalen een coupon van 0,45%. De koers is de afgelopen maanden gedaald tot 95,8% van de nominale waarde, waardoor het jaarlijkse rendement tot de vervaldatum 4,60% bedraagt.
Een duidelijk signaal van het gunstige belastingregime is dat het E.B.T. het Effectieve Belasting Tarief berekend door de Goldwasser Exchange Brokerage Company, beperkt blijft tot 3%.
Verkrijgbaar in coupures van 2.000 dollar, en dus toegankelijk voor de kleine belegger, heeft de obligatie een hoge kwaliteitsbeoordeling "AA" bij Standard & Poor's.
Een jaarlijks rendement van 4,45% bij Asian Development Bank
Met de hoogste "AAA"-rating biedt de obligatie uit 2024 van de Asian Development Bank, genoemd naar de instelling die de economische en sociale ontwikkeling in de landen van Azië en de Stille Oceaan ondersteunt door leningen en technische assistentie te verstrekken, een jaarlijks rendement van 4,45%.
Een jaarlijks rendement van 4,80% bij Toyota Motor Credit Corp
Met een iets hoger rendement en met een "A+" rating, biedt de obligatie van Toyota Motor (NYSE:TM) Credit Corp met vervaldatum in januari 2024 een jaarlijks rendement van 4,80% op basis van een prijs van 97% van de nominale waarde.
Profiteer van de zwakte van de dollar
Hieraan moet worden toegevoegd dat het moment geschikt lijkt om een positie in te nemen op obligaties in dollar, aangezien de Amerikaanse dollar een periode van zwakte doormaakt en op weg lijkt naar een dieptepunt in meer dan een jaar ten opzichte van de euro.
Tegen de achtergrond van deze periode van zwakte is er het vooruitzicht van een minder restrictieve monetaire verkrapping door de Fed, nu de inflatie lijkt af te nemen en opnieuw neigt naar de doelstelling van de centrale bank van 2 procent.
