Deze obligatie per coupure(s) van 1.000 euro biedt inderdaad een (zeer hoog) rendement van 15% op basis van een prijs die ruimschoots onder de nominale waarde ligt, op 81%. Wij preciseren erbij dat de dubbele voorheffing in het kader van deze uitgifte niet van toepassing is.
De aanzienlijke risicopremie die door de beleggers wordt geëist kan verklaard worden door de afwezigheid van een beoordeling bij Standard & Poor's, maar houdt vooral verband met de voorgeschiedenis van de uitgever.
Opgerezen uit de as van de Banco Espirito Santo
Om kort te gaan, Novo Banco groepeert de 'gezonde' activa die na het faillissement van de Portugese reus Banco Espirito Santo in 2014 zijn overgebleven, wat overigens het einde heeft ingeluid van een 150 jaar oud, wijdvertakt familie-imperium.
De nieuwe eenheid, die wat betreft activa de derde bank van Portugal is en met 'Caa1', onderin de categorie speculatief, bij Moody's genoteerd staat, heeft in deze context kunnen profiteren van een injectie van 4.9 miljard euro aan vers kapitaal, waarvan 3.9 miljard afkomstig was van de staat en de rest van de in Portugal actief zijnde banken.
Het is overigens de bedoeling dat Novo Banco, die nu volop verwikkeld is in een commerciële reorganisatie, in overeenkomst met de door de Europese Commissie vastgestelde voorwaarden verkocht wordt, want de Portugese autoriteiten hopen een deel van hun bijdrage hiermee terug te krijgen.
De Portugese Centrale Bank heeft dit proces aan het begin van het jaar opnieuw gelanceerd, na een eerste vruchteloze poging in september 2015. Volgens verschillende bronnen zouden er vijf kandidaten zijn. Het Franse dagblad Les Échos noemt de Amerikaanse fondsen Apollo, Centerbridge en Lone Star, het Chinese fonds Misheng Financial en het Spaanse fonds CaixaBank.
Op de internetsite Zonebourse is te lezen, dat de Portugese regering een rechtstreekse liquidatie niet uit zal sluiten, als deze verkoop niet voor augustus 2017 plaatsvindt.
Verlies van 359 miljoen over de eerste negen maanden van het jaar
Novo Banco heeft tijdens de eerste negen maanden van het jaar een netto verlies van 359 miljoen euro moeten registreren, een vermindering in verhouding tot de -418,7 miljoen van het voorgaande jaar.
Deze resultaten werden met name gepenaliseerd door de provisie van 110 miljoen euro in verband met de lopende herstructurering van de bank, die een vermindering van het aantal vestigingen en werknemers voorziet. Novo Banco heeft sinds het begin van het jaar al 49 van de 635 vestigingen gesloten.
De bank heeft echter wel de eerste winst van de geschiedenis kunnen aankondigen, te weten 3.7 miljoen over de drie maanden tot 30 september, "dankzij een verbetering van de bedrijfsprestaties", aldus de verklaring van de directie.
De financiële resultaten van Novo Banco staan ter beschikking in de rubriek 'beleggers' van de internetsite van deze instantie.