Van een snelle operatie gesproken! Ineos Finance PLC lanceerde maandagmorgen een obligatie en die operatie was dezelfde dag al afgerond. Oblis vond het interessant om wat meer details over deze obligatie vrij te geven.
De financiële dochter van de Zwitserse groep heeft 770 miljoen euro opgehaald via een obligatie met looptijd tot 24 april 2026. De coupon werd aangekondigd op 3,25%, maar bleef uiteindelijk steken op 2,875%.
In de eerste noteringen op de grijze markt noteert deze senior gewaarborgde obligatie aan ongeveer 100% van de nominale waarde. Ze heeft een rating Ba1 bij Moody’, BB+ bij Standard & Poor’s en BBB- bij FitchRatings. Het rendement ligt dus dicht in de buurt van de coupon.
Met het opgehaald bedrag kunnen de uitstaande schulden geherfinancierd worden, want Ineos heeft meteen een inkoopbod uitgebracht op de obligatie met nog een looptijd van 4 jaar. Deze draagt een coupon van 4%.
De obligatiehouders van de obligatie 2023 kunnen dus wachten op de call of anticiperen door de obligatie nu te verkopen.
Er bestaat nog een andere obligatie Ineos met vervaldatum in 2025 is beschikbaar onder pari met een rendement rond 2,50% voor een looptijd van 6 maanden lager dan de nieuwe emissie.
Opgericht in 1998 heeft Ineos genoten van de golf van herstructureringen in de Europese chemie en petrochemie aan het einde van de jaren 90 en aan het begin van deze eeuw. Verschillende dochters van het bedrijf maakten eerst deel uit van andere bedrijven zoals Unilever (AS:UNc), BASF, Degussa, BP (LON:BP) (Innovene), ICI, Dow Chemical of Solvay (BR:SOLB). Ineos zelf is actief in de petrochemie, de chemische specialiteiten, olieproducten enzovoort. Het bedrijf realiseerde een omzetcijfer van 60 miljard dollar en stelt 19.000 mensen te werk in 171 fabrieken in 24 landen.
Ineos produceert de grondstoffen voor een groot aantal eindproducten die we in het dagelijks leven gebruiken: plastic verf, hoogtechnologische textiel, geneesmiddelen, draagbare telefoons. Daarnaast bijvoorbeeld ook chloor om water drinkbaar te maken, oplosmiddelen voor de productie van antibiotica of insuline, synthetische oliën enzovoort.