Rubis Terminal, een onafhankelijke, Europese leider in de opslag van chemische, petroleum- en voedingsproducten, en ook meststoffen, heeft net een obligatielening uitgegeven ter waarde van 410 miljoen euro. Oblis geeft u de details.
De obligaties hebben een jaarlijkse, vaste intrestvoet van 5,625%. Ze zijn uitgegeven aan 100% van hun nominale waarde en lopen tot exact 15/05/2025. Bij de eerste verhandelingen kunnen ze aan 100,97% aangeschaft worden, dit komt op een rendement van 5,4% met ratings gaande van "B1" bij Moody's tot "B+" bij Standard & Poor's.
De emittent Rubis Terminal Infra, een dochter van de groep Rubis Terminal, is namelijk van plan het geld te gebruiken om de schulden terug te betalen die ontstonden door de aankoop van 45% van het maatschappelijk kapitaal van Rubis Terminal door I Squared Capital Advisors (US) LCC, een gespecialiseerd beheerder van fondsen voor infrastructuurvoorzieningen op mondiaal niveau.
Rubis Terminal is op zijn beurt een dochteronderneming van de groep Rubis, een onafhankelijke, Europese marktleider die gespecialiseerd is in de distributie van petroleumproducten (brandstof, LPG...) en de opslag van vloeibare producten (petroleum, chemische producten, levensmiddelen en meststoffen).
Na afloop van deze operatie zullen Rubis en I Squared Capital samen Rubis Terminal in handen krijgen, respectievelijk voor 55% en 45% van het kapitaal, zoals was overeengekomen bij de ondertekening van het akkoord in januari 2020. De twee aandeelhouders hebben ook eigen kapitaal in de operatie ingebracht.
Met 13 installaties en een capaciteit van 3,6 miljoen kubieke meter in vier landen (Frankrijk, Nederland, België en Turkije) is Rubis Terminal één van de grootste beheerders van terminals in Europa. Hun hoofdactiviteit is het aanbieden van opslagruimte voor een zeer gediversifieerde waaier aan vloeibare producten (diesel, benzine, chemische producten, meststoffen en biobrandstoffen), maar daarnaast leveren ze ook bijkomende diensten met toegevoegde waarde zoals mengen en kleuren.
Volgens de analisten van SpreadResearch is het bedrijf internationaal slechts beperkt aanwezig, maar dit minpunt wordt gedeeltelijk goed gemaakt door hun sterke positie in Frankrijk en hun strategisch goede ligging in Amsterdam-Rotterdam-Antwerpen (ARA). Ze beklemtonen ook dat de groep een sterke positie inneemt op de Franse markt van de vloeibare opslag dankzij de vele belemmeringen voor marktintrede. Doordat er in Frankrijk tevens zo weinig geschikte sites zijn voor de bouw van nieuwe terminals raken nieuwkomers op de markt ontmoedigd. SpreadResearch specifieert dat we deze redenering ook kunnen doortrekken naar de ARA-regio (25% van de inkomsten door opslag), ook al heeft het bedrijf op die markt geen leiderspositie.
Voor dit jaar verwachten ze ook een omzetstijging voor de firma omdat producenten en handelaars door de huidige situatie op de oliemarkt eerder hun productie opslaan dan ze te verkopen. Hierdoor zou de vraag op peil moeten blijven in 2020. De impact van Covid-19 op het bedrijf zou trouwens beperkt moeten zijn, want doordat hun 13 terminals als "essentieel" worden beschouwd, konden ze blijven werken.
De laatst beschikbare resultaten van Rubis Terminal vindt u hier.