Clear Channel Outdoor, een van de grootste spelers ter wereld op de markt van de outdoorcommunicatie, heeft net een obligatielening uitgegeven ter waarde van een miljard dollar. Oblis geeft u alle details.
De nieuwe obligatie draagt een vaste jaarlijkse rentevoet van 7,75% en vervalt op 15 april 2028. Begin februari werd ze uitgegeven aan 100% van de nominale waarde. Momenteel moet er bij de eerste verhandelingen op de secundaire markt 101,56% betaald worden, wat een rendement van 7,46% biedt. Met deze eerder "genereuze" vergoeding gaat een "CCC" rating gepaard bij Standard & Poor's en een "Caa2" rating bij Moody's, onderin de "High yield" categorie. Een hoog rendement dus voor deze obligatie in coupures van 2.000 dollar, wat logischerwijze een hoog risico impliceert. Afwachten wat dat geeft.
De huidige ratings van Clear Channel zijn een weerspiegeling van de impact van coronapandemie op de wereldeconomie en op de uitgaven voor outdoorreclamepanelen. Dit heeft een negatieve weerslag op de schuldgraad en de cash flow van de publiciteitsgroep, liet Moody's weten in de marge van de operatie. Het ratingbureau denkt wel dat vanaf het tweede kwartaal van 2021 de financiële indicatoren van het bedrijf rooskleuriger zullen ogen.
Moody's herinnert er tevens aan dat het in Clear Channels voordeel speelt dat ze een van de grootste bedrijven voor outdoorreclame ter wereld zijn en dus heel gediversifieerd en internationaal actief zijn.
Een van de grootste ter wereld voor outdoorreclame
Het in San Antonio (Texas) gevestigde Clear Channel Outdoor Holdings is wereldwijd een van de grootste bedrijven voor outdoorreclame met een gediversifieerde portefeuille van ongeveer 510.000 fysieke, digitale schermen in 31 landen verspreid over Noord-Amerika, Europa, Latijns-Amerika en Azië. Die worden dus iedere maand door miljoenen mensen gezien. Daarnaast bezit het bedrijf ook een digitaal platform dat in volle expansie is en gebruik maakt van meer dan 15.000 digitale schermen op de internationale markten en meer dan 1.900 digitale schermen op thuismarkt de VS.
De groep bestaat uit twee verkoopdivisies - Clear Channel Outdoor Americas, de verkoopdivisie voor de VS en de Caraïben, en Clear Channel International dat de Europese, de Latijns-Amerikaanse en de Aziatische markt bedient - en stelt wereldwijd circa 4.900 mensen tewerk.
UIt de laatst beschikbare jaarresultaten blijkt dat de onderneming in 2019 een omzet van 2,68 miljard euro kon voorleggen. Clear Channel Outdoor Holdings publiceert op 25 februari zijn resultaten van 2020. Het bedrijf staat genoteerd op Wall Street met een beurswaarde van ongeveer 1 miljard dollar. De recentste kwartaalcijfers leest u hier.