Met deze emissie werd 1,80 miljard dollar opgehaald. De verkoper van elektrische auto’s bood een vaste coupon van 5,30% op de emissie. Deze coupon wordt halfjaarlijks in twee schuifjes uitbetaald.
De obligatie werd uitgegeven aan pari, in de eerste noteringen op de secundaire markt werd een indicatieve koers van 99,20% van de nominale waarde opgetekend.
Het betreft een senior niet-gewaarborgde obligatie met een looptijd van 8 jaar en met een rating « B- » bij Standard & Poor’s, waardoor ze tot de speculatieve categorie moet gerekend worden. Waarschijnlijk is het onnodig te vertellen dat aan een belegging in deze obligatie een groot risico verbonden is.
In een persmededeling legde het management uit dat de opbrengst van de obligatie zal gebruikt worden voor het versterken van de balans. Dat is nodig ook in een periode van sterke groei. TESLA heeft geld nodig om te investeren in de ontwikkeling van Model 3, waarvan in de voorverkoop al ongeveer 500.000 exemplaren zijn besteld.
De belangstelling voor de nieuwe emissie was groot, want het opgehaald bedrag lag 20% boven het bedrag waar aanvankelijk op was gemikt.
Een speculatieve obligatie
Standard & Poor’s heeft de obligatie in de speculatieve categorie ondergebracht, met daarbovenop nog eens een negatieve bias.
Het ratingagentschap liet in de loop van de voorbije maand weten dat een verdere verlaging van de rating mag verwacht worden wanneer de problemen verbonden aan de lancering van Model 3 niet opgelost raken of wanneer de expansie via de modellen S en X te grote kosten met zich zou meebrengen.
Standard & Poor’s vestigde daarnaast nog eens de aandacht op de hoge schuldengraad die TESLA met zich meedraagt. De opbrengst van de nieuwe obligatie geeft het bedrijf wat meer ademruimte en dat is nodig ook. In de komende 12 tot 18 maanden zal TESLA veel geld nodig hebben om de financiering van Model 3 tot een goed einde te brengen.
Het bedrijf van Elon Musk verraste op 2 augustus aangenaam met de publicatie van de resultaten. In het tweede kwartaal verdubbelde de omzet van het bedrijf tot 2,79 miljard dollar, waar de analisten op Wall Street slechts op 2,50 miljard dollar gerekend hadden. Netto was er een verlies van 336 miljoen dollar, tegenover 293 miljoen dollar het jaar voordien.
In reactie op de cijfers steeg de koers van het aandeel met 6% op de Nasdaq. Sinds 1 januari is de koers al met 70% gestegen, waardoor het bedrijf naar beurskapitalisatie de nummer één is geworden in de autosector. Zelfs reuzen als General Motors of Ford worden qua beurswaarde het nakijken gegeven.
