Eind juli oogstte Honeywell (NASDAQ:HON) 3,5 miljard dollar (+/- 3,23 miljard euro) op de obligatiemarkt. Het bedrag werd gespreid over drie nieuwe lijnen. Ze gaan op de secundaire markt in coupures van 2.000 dollar (+/- 1.846 euro) over de toonbank.
Daarnaast heeft het Amerikaanse bedrijf dat de thermostaat uitvond én hem aan democratische prijzen voor iedereen toegankelijk maakte, nog een aanvullend bedrag binnengehaald voor zijn obligatie die in maart werd uitgegeven en tot 2035 loopt.
De nieuwste obligaties hebben vervaldagen tussen 2027 en 2032 en vaste jaarlijkse coupons van 4,65% tot 4,75%. Ze worden halfjaarlijks uitgekeerd met een eerste uitbetaling begin volgend jaar.
Beleid van overnames
Honeywell is van zins de opgehaalde fondsen te gebruiken voor algemene bedrijfsdoelstellingen, de herfinanciering van bestaand schuldpapier en “de financiering van eventuele overnames, waaronder de aangekondigde overnamevoorstellen”, staat er te lezen in operatieprospectus van de Amerikaanse groep. Met dat laatste doelt het industriële conglomeraat waarschijnlijk op de op 10 juli aangekondigde overname van de LNG-afdeling (vloeibaar aardgas) van Air Products voor een bedrag van 1,81 miljard dollar (+/- 1,67 miljard euro).
Dit is al de vierde overname van het jaar voor Honeywell. Het bedrijf heeft dit jaar al voor 15 miljard dollar aan fusies en overnames afgerond, aldus een analist van Jefferies bij persagentschap Reuters.
De aankoop van de LNG-afdeling van Air Products zal onmiddellijk een positieve impact hebben op de winst per aandeel van Honeywell. Het concern geeft nog mee dat het “zich toelegt op overnames met een hoge return die een stimulans zullen vormen voor de toekomstige groei van de activiteitenportefeuille en dit alles in lijn met drie grote trends, namelijk de automatisering, de toekomst van de luchtvaart en de energietransitie”.
Gediversifieerd industrieel conglomeraat
Honeywell was in zijn begindagen enkel actief in warmteregeling, maar vandaag heeft de groep zich gediversifieerd in de ruimtevaart, bouwtechnologieën, high-performance materiaal en beveiligings- en productiviteitsoplossingen.
Volgens de recentste jaarcijfers zorgden al deze activiteiten in 2023 voor een omzet van 37 miljard dollar (+/- 34 miljard euro), een organische groei van 4% op een jaar tijd. Bij de bekendmaking van de kwartaalresultaten werd vermeld dat de groep dit jaar een organische omzetgroei (zonder overnames dus) verwacht tussen 5% en 6%.
Op de beurs van New York loopt de beurskapitalisatie van Honeywell op tot zo’n 132 miljard dollar (+/- 122 miljard euro).