Dow Jones - Ondanks daling, Bias nog Opwaarts

Veel beleggers en traders met een opwaarts gerichte handelsstrategie zullen het verleden week niet echt naar hun zin hebben gehad. Door de minder positieve vooruitzichten voor de Chinese economie, trokken veel grote beleggers hun beleggingen weg uit China, waardoor de Hang Seng, de Chinese tech beurs, daalde met -5.9%.

Het blijft natuurlijk de vraag of de beleggers wegtrokken vanwege de daling, of dat deze juist hierdoor veroorzaakt werd. Maar wat was er eerder de kip of het ei? Feit is dat mijn bundel voor de Amerikaanse aandelen naar -2.1% werd meegetrokken met een serieuze ‘losing streak’ voor mij als gevolg.

Hier werd voor mij het belang van een gedegen risicomanagement nog eens bevestigd. Hopelijk bent u hiervan ook doordrongen.

Deze week staan voor de Amerikaanse markt op dinsdag om vier uur de Bestaande Huizenverkopen over juli op de rol. Woensdag is het tussen twee en half vijf de beurt aan de Bouwvergunningen, de Diensten Inkoopmanagersindex (PMI) voor augustus,  de Nieuwe Woningen Verkoop in juli en de Ruwe Olievoorraden. 

Donderdag  verwachten we om half drie de Kern Duurzame Goederen Bestellingen over juli en alweer de Eerste Aanvragen Werkloosheidsvergoeding. Aanstaande vrijdag, om vier uur, sluiten we de handelsweek af met een toespraak van Jerome Powell in zijn rol als voorzitter van het Federal Reserve System.

Dow Jones Industrial Average index

Om het technische plaatje iets beter te kunnen weergeven maak ik deze week gebruik van de daggrafiek. Hierop is namelijk goed te zien dat het waardegebied tussen de 34.000 en 34.500 punten, dat ik al weken op mijn grafieken heb staan, door de koers bereikt werd.

Een ander in het oog springend detail is het 61.8% Fibonacci retracement niveau, dat is uitgezet over de laag van 10 juli en de hoog van 1 augustus. Dit is voor veel Fibonacci-geschoolde beleggers een cruciaal niveau. Had de koers hieronder gesloten, dan was dit voor veel van deze beleggers een duidelijk signaal geweest om hun Dow Jones gerelateerde assets van de hand te doen.

Het waardegebied fungeert nu samen met de opwaartse trendlijn als steunzone. De trendlijn werd afgelopen vrijdag door de koers aangetikt, maar hield vooralsnog stand. Een blik op de grafiek van de Dow Jones Futures (Sep) leert mij dat de open vandaag boven de trendlijn ligt. Magertjes, maar wel hoopgevend. Op weekniveau geeft de barometer van investing overigens nog steeds aan dat het verstandig is om de future te kopen.

Zolang de koers nog boven het 200 moving average blijft, kun je vanuit het oogpunt van trend following ook nog altijd instappen. Op basis van deze technische analyse zou ik echter wachten tot de koers boven het waardegebied en de trendlijn sluit. De bias is in ieder geval nog opwaarts.