Wie nu nog twijfelt aan een kering van de trend? Maar laat ik mij aan mijn format houden en eerst beginnen met de fundamentele zaken van afgelopen week.
De afgelopen beursweek draaide voor beleggers in de Amerikaanse markten om de cijfers en vooruitzichten van Big Tech-bedrijven, de Amerikaanse obligatierente, het inflatiecijfer over september en de toegenomen groei van de Amerikaanse economie. De stemming op de beurs was over het algemeen wat bedrukt, beleggers houden de grens van 5% voor de 10-jaars obligatierente scherp in de gaten.
De Big Tech bedrijven presteren soms beter dan verwacht en worden daarvoor beloond, denk hierbij aan Amazon (NASDAQ:AMZN) en Microsoft (NASDAQ:MSFT). Deze laatste heeft verleden week ook de positie van meest waardevol techbedrijf van Apple (NASDAQ:AAPL) overgenomen.
Sommige techbedrijven laten daarentegen een beperkte tegenvaller zien en worden daarvoor onredelijk afgestraft. Alphabet (NASDAQ:GOOGL), de moeder van Google is hier een goed voorbeeld van.
De Amerikaanse economie is in het derde kwartaal gegroeid. Dit, ondanks oplopende rentes met 4,9% op jaarbasis. Het belangrijkste inflatiecijfer, de kerninflatie op basis van persoonlijke bestedingen, is volgens verwachting gedaald ten opzichte van vorig jaar. De kerninflatie bedraagt nu 3,7%. Ten opzichte van augustus is de kerninflatie wel iets opgelopen. Toch verwachten de analisten van Investing komende week van de centrale bank geen stijging van de Amerikaanse beleidsrente.
De bundel van de vijf toonaangevende Amerikaanse indices daalde na de -2.05% van twee weken geleden, vorige week met -1.05%. Dit is gelijk mijn eerste argument voor een kantelpunt voor de trend.
Morgen staat enkel het CB Consumentenvertrouwen van oktober op de economische agenda. Maar woensdag kunnen we onze lol op met maar liefst zeven ‘drie sterren’ releases. De ADP Werkgelegenheid Wijziging buiten de Landbouw en de ISM Productie Inkoopmanagersindex (PMI) van oktober, de JOLTs Vacatures van september, de Ruwe Olievoorraden en om zeven uur de FOMC Verklaring en de Rentevoet Beslissing. Deze wordt om half acht gevolgd door de FOMC persconferentie.
Donderdag is het wederom rustig met enkel de Eerste Aanvragen Werkloosheidsvergoeding. Vrijdag is het weer gewoon druk voor de fundamentele analisten met het Gemiddeld Inkomen per Uur (Maandelijks), het Werkloosheidscijfer, de Diensten Inkoopmanagersindex (PMI), de ISM niet-verwerkende Industrie Index , allemaal over oktober en natuurlijk zal ook de NonFarm payroll weer voor veel volatiliteit zorgen.
De technische analyse bevestigt de tendens van de kerninflatie doordat de koers afgelopen vrijdag voor de derde dag op rij daalde, gesteund door een bovengemiddeld neerwaarts volume en ook het ronde getal van 33.000 punten achter zich liet. Ook bevindt de koers zich ruim onder het 200 moving average.
Het 200 moving average is voor het gros van de beleggers een indicatie voor een downtrend en veel buy & hold beleggers zullen hun posities sluiten. Dit laatste genereert dan weer neerwaarts volume waardoor de koers nog verder zakt.
Het waardegebied tussen de 32.000 en 31.500 is het eerste niveau waarbinnen een kantelpunt verwacht kan worden. Dit zal vanuit technisch oogpunt niet direct een keerpunt voor de neerwaartse trend betekenen, maar eerder kan er een ‘retrace’ worden verwacht naar één van de Fibonacci retracement niveaus, die worden bepaald zodra de koers het laagste punt heeft bereikt.