DIAGEO(GBp 1455 - Houden) uitgedrukt in omzet de grootste producent ter wereld van gedistilleerde dranken, bier en wijn, zag de verkochte volumes het afgelopen half jaar met 3% stijgen. Analisten rekenden op meer.
In het eerste fiscale halfjaar, dat eindigt op 31 december, waren de resultaten iets beter dan verwacht. De omzet steeg 8,2% naar GBP 5,76 miljard, de EBIT 8% naar GBP 1,87 miljard, terwijl de winst per aandeel bijna 16% klom naar GBp 55,9. Het interim-dividend kwam 7% hoger uit op GBp 16,60 per aandeel.
De sterke resultaten overtuigden analisten niet. In de belangrijkste markten Europa en de Verenigde Staten verkocht DIAGEO geen druppel extra. Opkomende markten stuwden de winst. De hogere winst per aandeel was het gevolg
van lagere belastingen. Ten slotte stelde de outlook voor 2012 teleur omdat analisten erop rekenden dat de vraag in de Verenigde Staten zou aantrekken. DIAGEO denkt echter van niet.
Sinds de opwaardering naar Kopen op 25 augustus vorig jaar heeft het aandeel van het drankenconcern 32% rendement opgeleverd. Het door ons opgegeven koersdoel is hiermee bijna in zicht. Om het opwaartse potentieel te behouden, is echter meer goed nieuws nodig. Dat lijkt niet in het vat te zitten. Daarom verlagen wij onze opinie van Kopen naar Houden.