Ondanks de aanhoudende markt van crypto berenmarkt, zijn er enkele nieuwe zakelijke lanceringen in de cryptowereld die floreren. Er is een toename van het aantal banken en beurzen die crypto custody services (cryptowaarborgdiensten) lanceren. Het meest recente bericht was Fidelity, dat zich voorbereidt op de lancering van dergelijke diensten in maart 2019.
Daarnaast zijn een aantal vooraanstaande vermogensbeheerders die crypto waarborgservices lanceren, zoals de Zwitserse investeringsbank Vontobel die de 'Digital Asset Vault' lanceerde. De Duitse effectenbeurs Börse Stuttgart lanceerde een waarborgservice voor digitale activa en Coinbase biedt ook cryptowaarborgservices aan.
Bescherming van cryptodiensten bij gebrek aan cryptodiensten
Waarom zijn cryptowaarborgservices belangrijker geworden? In de loop der jaren hebben we een aantal grote hacks gezien die enorme verliezen tot gevolg hadden. Daarnaast kan pech ook tot grote verliezen leiden. Dit werd onlangs duidelijk toen de Canadese CEO van QuadrigaCX, Gerry Cotton, €127 aan crypto's mee het graf in nam. Hij was namelijk de enige die toegang had tot de tegoeden van het klantenbestand van QuadrigaCX.
Veel marktpartijen zijn daarom van mening dat met de introductie van waarborgservices een toename van het aantal deelnemers op de cryptomarkt kan toenemen. Jae Choi, de CEO van Pledgecamp, legt uit dat de bescherming van de cryptovaluta assets zelf enorm tekortschiet en eerlijk gezegd niet bestaat.
Choi voegt daar aan toe dat: "in [het] huidige landschap zie je dus twee hackergroepen die verantwoordelijk zijn voor het stelen van ruwweg 1 miljard dollar aan cryptovaluta uit beurzen. Er zijn zeker genoeg secundaire mogelijkheden om uw crypto-activa te 'beveiligen' onder koude opslag (het opslaan van de code op een usb stick bijvoorbeeld, die over het algemeen niet handig is). Maar om het publiek in staat te stellen om cryptovaluta te erkennen, moet de industrie zelf alle marktinfrastructuur bieden die de traditionele aandelen/valuta bieden en waar het nu aan ontbreekt is een waarborgservice."
Het lijkt erop dat het gebrek aan waarborgservices de grotere institutionele spelers, zoals hedgefondsen, ervan heeft weerhouden te investeren in crypto's. Choi zegt dat "als je wilt dat cryptovaluta wordt behandeld als een van de traditionele activa, dan zal je het moeten reguleren en waarborgen treffen die lijken op de traditionele financiële instrumenten/modellen."
De Cypherpunk-beweging begrijpen
Een andere belangrijke factor is het beter begrijpen van de mentaliteit van cryptofans en de "cypherpunk beweging". De kern van deze beweging en hun technologie staat voor anonimiteit, privacy en persoonlijke vrijheid.
Hugo May, investeringsanalist bij Invictus Capital legt uit: "Custody (waarborg) is een omstreden onderwerp binnen de gemeenschap als geheel. De cypherpunk-beweging heeft zich sterk geworteld in het principe dat cryptovaluta's gesecuriseerde digitale activa in eigen beheer moeten worden gehouden. Het beroemde gezegde is 'not your keys, not your coins', maar als we de markt willen laten groeien door de deuren te openen voor institutionele beleggers, moeten we aan bepaalde criteria voldoen. Institutionele tier kapitaal is uiterst beperkt in termen van flexibiliteit, aangezien de activaklasse aan een aantal vereisten moet voldoen voordat het kapitaal geïnvesteerd kan worden. Daarbij moet ook aan de wetgeving worden voldoen".
In de Amerikaanse wetgeving is bepaald dat adviseurs de gelden van cliënten moeten aanhouden bij een gekwalificeerde beheerder. De Europese Securities and Markets Authority (EAEM) heeft onlangs de kwestie aan de orde gesteld dat er momenteel geen geharmoniseerde definitie van het bewaren en bijhouden van gegevens voor de eigendom van effecten bestaat, wat het moeilijk maakt om waarborgvereisten toe te passen op cryptovaluta.
Als reactie op de wetgeving van de V.S. en de E.U. zegt May: "Eén van de belangrijkste wettelijke vereisten is het bestaan van voldoende waarborgoplossingen. Het onderwerp is een zeer prominent gespreksonderwerp van de SEC met betrekking tot bitcoin ETF-toepassingen. Het is duidelijk geworden dat wetgevers niet bereid zijn om compromissen te sluiten over Amerikaanse statuten die ervoor zorgen dat instellingen de activa van de klant opslaan bij een gekwalificeerde beheerder. De E.U. daarentegen is langzaamaan begonnen met de herziening van de richtlijnen voor crypto-assets, en dit omvat ook de vereisten voor beheerders.
Frank Wagner, CEO van Invao, merkt op dat traditionele spelers zoals Fidelity, Bank of New York Mellon (NYSE:BK), JPMorgan Chase (NYSE:JPM) en Northern Trust (NASDAQ:NTRS) de cryptosector goed verkennen voor de toekomst. Waarborgoplossingen zijn belangrijk voor de groei van het crypto-ecosysteem, vooral gezien de reputatie van crypto als een risicovolle investering. Het lijkt erop dat crypto het potentieel heeft om getemd te worden en een gangbare digitale munt of activaklasse te worden.