Ecopetrol, één van de belangrijkste Zuid-Amerikaanse oliebedrijven, heeft op de obligatiemarkt 2 miljard dollar opgehaald. De nieuwe obligatie is verkrijgbaar in coupures van 1.000 dollar en heeft een rating "BBB-" bij Standard & Poor’s.
De koers is in de eerste noteringen op de secundaire markt gestegen tot 103%, hetgeen aangeeft dat de obligatie goed werd ontvangen. Het rendement van meer dan 6% tot de einddatum op 29 april 2030 mag nog steeds aantrekkelijk genoemd worden. De nieuwkomer is opgenomen in onze selectie.
De rating van Ecopetrol bengelt aan de rand van de categorie Investment Grade. Nog niet zo lang geleden werd het bedrijf door Standard & Poor’s als een speculatieve emittent beschouwd. In juni werd de rating verhoogd van "BB+" tot "BBB-", waarbij het ratinghuis de nadruk legde op de staatssteun die het bedrijf geniet. Aan de rating is een stabiel perspectief gekoppeld.
Wat moeten we weten over Ecopetrol ?
Ecopetrol, dat de Colombiaanse staat als meerderheidsaandeelhouder heeft, is een volledig geïntegreerde oliemaatschappij. Het bedrijf bestrijkt dus alle segmenten van de sector, gaande van exploratie en productie upstream tot en met logistiek en verkopen downstream
Het boekjaar 2019 werd afgesloten met een omzetcijfer van 70,80 miljard Colombiaanse peso (iets minder dan 2 miljard dollar) en een nettowinst van 330 miljoen dollar.
Productie wordt teruggeschroefd
Bij de aankondiging van de emissie, die tussen haakjes 2,50x overschreven was, kondigde het bedrijf aan dat de resultaten over het eerste kwartaal door verschillende factoren beïnvloed werden. We vermelden onder andere de forse daling van de olieprijs, de gestegen exploitatiekosten, de waardedaling van de Colombiaanse peso tegenover de Amerikaanse dollar en de grote volatiliteit op de financiële markten. Deze laatste had met name invloed op de beleggingsportefeuille.
Het management rekent zodoende op een daling van de netto geconsolideerde winst met 65% ten opzichte van het eerste kwartaal vorig jaar.
Tegen de achtergrond van een moeilijke markt kondigde Ecopetrol voor dit jaar een productieverlaging aan. Momenteel pompt het bedrijf 745.000 tot 760.000 vaten ruwe olie per dag op.
Het bedrijf onder leiding van Felipe Bayón Pardo, dat herhaaldelijk op de vingers werd getikt voor milieuovertredingen, heeft ook de investeringen voor dit jaar met meer dan 1 miljard dollar gereduceerd.