De groep ZF Friedrichshafen heeft half september een nieuwe lening gelanceerd. De Duitse toeleverancier haalde er 650 miljoen euro mee binnen. Sindsdien noteert de obligatie op de secundaire markt aan een prijs die momenteel dicht bij pari ligt.
De obligatie ZF Europe Finance BV wordt aan 99,08% van de nominale waarde verkocht, goed voor een rendement van 6,31% rekening houdend met een looptijd tot 13 maart 2029 en een coupon van 6,125%.
De minimale coupure bedraagt 100.000 euro.
Emittent ZF Europe Finance BV is een financieringsvehikel van de gelijknamige Duitse groep ZF Friedrichshafen, wereldwijd een van de grootste leveranciers van transmissietechnologie en ondergrondse verbindingen met daarnaast ook actieve en passieve beveiligingssystemen voor de autosector.
ZF Friedrichshafen (ZF) krijgt van Standard & Poor's een BB+ rating (stabiele outlook) en Ba1 (stabiele outlook) van Moody’s. Dat zijn telkens noteringen in de high-yield of speculatieve categorie.
Mobiliteitstechnologie
Het in 1915 opgerichte ZF is geëvolueerd van een specialist in ruimtevaarttechnologie naar een mondiaal bedrijf in mobiliteitstechnologie. Met zijn vooruitstrevende producten legt ZF zich toe op nieuwegeneratiemobiliteit voor gewone wagens, bestelwagens en industriële toepassingen.
Volgens Moody's haalt ZF het leeuwendeel van zijn inkomsten uit het segment gewone wagens en bestelwagens. De groep uit Friedrichshafen levert echter ook aan andere markten zoals de bouw, windenergie en landbouwmachines.
Uit de laatste jaarcijfers blijkt dat ZF, dat concurreert met met andere toeleveranciers als Robert Bosch en Magna International (NYSE:MGA), een omzet boekte van 43,8 miljard euro (een organische groei van 9,3% op een jaar). De onderneming stelt ongeveer 165.000 mensen tewerk.
Er zijn ook nog recentere resultaten voorhanden. Die slaan op de eerste zes maanden van 2023. Bij de presentatie van de halfjaarcijfers heeft ZF zijn prognoses voor gans het lopende boekjaar bevestigd. Het bedrijf verwacht dus nog steeds een matige jaaromzetgroei tot boven 45 miljard euro.