Tereos, één van de grootste suikergroepen ter wereld, heeft voor 300 miljoen euro aan nieuwe obligaties uitgeschreven op de primaire markt. Met deze operatie kan de coöperatieve groep een obligatieschuld die in 2025 op vervaldag komt gedeeltelijk herfinancieren.
De nieuwe lening in kwestie loopt tot 30 april 2030 en biedt een coupon van 5,875%. Deze wordt halfjaarlijks uitgekeerd (telkens 2,9375% dus). Het wordt een korte coupon, want de eerste uitkering staat gepland voor oktober van dit jaar.
De emittent heeft zich het recht voorbehouden om het schuldpapier vervroegd af te lossen op 30 april 2026 aan een terugkoopprijs van 102,94% van de nominale waarde.
De coupure bedraagt 100.000 euro voor een BB- rating bij Standard & Poor’s. Dat is bovenin de (speculatieve) high-yieldcategorie en exact dezelfde rating als een andere obligatie van het bedrijf, namelijk die met een vervaldag in april 2027 en een coupon van 4,75%.
Suiker, zetmeel, bio-energie…
Emittent Tereos Finance Group I is een dochter van Tereos, een coöperatieve agro-onderneming die onder Frans recht valt. Haar belangrijkste activiteiten zijn de productie en verkoop van suiker en gesuikerde producten, alcohol, tarwezetmeel en bio-energie.
De groep overkoepelt 10.700 producenten/partnerbedrijven en beschikt over een alom erkende knowhow in de transformatie van bieten, suikerriet, graan en aardappelen. Hierdoor kan het bedrijf zich terecht een marktleider noemen op het gebied van suiker, alcohol en zetmeel.
“Recordresultaten”
Met 41 industriële sites, verspreid over 15 landen, en de inzet van 15.800 medewerkers boekte Tereos in zijn op 31 maart afgesloten boekjaar een omzet van 7,14 miljard euro, een klim van 9% op een jaar. De toegenomen inkomsten zijn te danken aan de prijsstijgingen in ieder activiteitensegment, meldde de coöperatieve groep.
Verder gingen ook de operationele indicatoren in stijgende lijn en het concern bouwde zijn structurele schulden af (de nood aan liquide middelen buiten beschouwing gelaten).
Na de beleidscrisis van 2020 en dankzij het feit dat Tereos zich meer toelegt op rentabiliteit dan op volumes plukt het nu de vruchten van die nieuwe politiek, ondanks “de druk van regulerende instanties, de klimaatuitdagingen en de toegenomen concurrentie”.
“De financiële recordresultaten van 2023/24 vormen het bewijs dat we erin slagen te profiteren van de marktevolutie en ons doeltreffend aan te passen”, zei algemeen directeur Olivier Leducq.