Een paar dagen geleden haalde Turkije twee miljard euro op op de internationale schuldenmarkt via een obligatie die in 2030 moet worden terugbetaald. Ze draagt een coupon van 5,875% en wordt op de secundaire markt onder pari verhandeld.
“We zijn erin geslaagd de grootste emissie van een euro-obligatie in de geschiedenis van ons land te realiseren”, verheugde minister van Financiën Mehmet Şimşek zich op X (voormalig Twitter).
“Dit is ook de euro-uitgifte met de laagste spread sinds 2017”, voegde de minister eraan toe. Volgens hem is het succes van de operatie een duidelijke indicatie van het vertrouwen van de internationale investeerders in ons land en in ons programma.”.
Terwijl Turkije vorige maand al een tienjarige dollarlening had geplaatst die driemaal overtekend was, brengt deze nieuwe uitgifte het equivalent van 5,2 miljard dollar op van het totale bedrag aan leningen die het land dit jaar op de internationale kredietmarkten heeft opgenomen.
Wat de details van de nieuw uitgegeven obligatie betreft: deze draagt een coupon van 5,875% en is onder pari uitgegeven tegen 98,70% van de nominale waarde. Wat min of meer overeenstemt met de huidige koers.
Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro nominaal werd de obligatie vijf keer overtekend, waarbij het aanbod volgens het ministerie werd opgesplitst in 300 rekeningen.
Dit laatste benadrukte dat op 42% van de uitgifte werd ingeschreven door beleggers in het Verenigd Koninkrijk en Ierland, 21% door beleggers in andere Europese landen, 15% in de Verenigde Staten, 13% in het Midden-Oosten, 5% in Turkije en 4% in andere landen.
Economische groei van 4,5%
Turkije kwam naar de obligatiemarkt op een moment dat het land met ruim 80 miljoen inwoners nog steeds te maken heeft met hyperinflatie. Volgens economen van het onafhankelijke onderzoekscentrum Enag zou die in februari op jaarbasis 122% hebben bereikt, wat veel meer is dan de officiële gegevens.
De Turkse Centrale Bank heeft sinds juni 2023 acht opeenvolgende renteverhogingen aangekondigd, die nu in totaal 45% bedragen.
Een nieuwe renteverhoging zou kunnen plaatsvinden na de gemeenteraadsverkiezingen van 31 maart, die volgens de belangrijkste betrokkene de laatste zouden zijn voor Recep Tayyip Erdogan als president. Diens AK-partij hoopt de grote steden van het land terug te winnen, waaronder Istanboel, dat vijf jaar geleden in handen van de oppositie is gevallen.
De Turkse economie liet 2023 een groei van 4,5 procent optekenen, Dat was hoger dan verwacht, en vooral het gevolg van de consumptie door de huishoudens die bijna 60% van het bbp voor hun rekening nemen. Met daarbij een speciale vermelding voor de financiële sector, de verzekeringssector en de bouwsector, waarbij laatstgenoemde profiteert van de wederopbouw van de regio’s die getroffen zijn door de aardbeving van februari 2023.
Volgens Deniz Unal, econoom bij het Centrum voor Prospectieve Studies en Internationale Informatie (Cepii), is de Turkse groei echter aan het vertragen in de huidige context van hyperinflatie. De groei zou vooral ten goede komen aan de grote binnenlandse bedrijven en aan de entourage van degenen die aan de macht zijn. Terwijl de salarissen van de arbeiders niet dienovereenkomstig stijgen, waardoor verarming van de midden- en arbeidersklasse dreigt, merkte hij op in de pers.
“Maar als we Turkije in de mondiale context bekijken, is het duidelijk dat het land het beter doet dan andere opkomende landen. Ook al hebben de meeste van zijn inwoners een levensstandaard die nog niet bevredigend is, op wereldschaal is de Turkse economie een economie die vlot draait”, meent hij.