BE Semiconductor of kortweg Besi (AS:BESI) trok naar de obligatiemarkt en haalde 350 miljoen euro op. De Nederlandse multinational gespecialiseerd in apparatuur voor de assemblage van halfgeleiders kreeg er ook meteen een rating bij Standard & Poor’s en Fitch Ratings bovenop.
BE Semiconductor heeft zich ertoe geëngageerd de fondsen ten laatste op 15 juli 2031 af te lossen en de obligatiehouders te belonen met een vaste jaarlijkse coupon van 4,5%. Deze wordt halfjaarlijks uitgekeerd met een eerste uitbetaling op 15 januari 2025. Op die dag zullen alle obligatiehouders een coupon innen van 2,25%.
De obligatie in coupures van 100.000 euro heeft van Standard & Poor’s een voorlopige rating van BB+ gekregen. Van Fitch Ratings wordt een gelijkaardige kredietrating (BB+) verwacht. Bij beide kredietbeoordelaars hoort er een stabiele outlook bij. BB+ is ook tweemaal de hoogst mogelijke rating in de (speculatieve) high-yieldcategorie.
De opgehaalde cash zal worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoelstellingen, waaronder overnames, liet het Nederlandse technologiebedrijf optekenen na de operatie.
Wat is BE Semiconductor?
Besi is in slechts een sector actief, namelijk ontwikkeling, productie, commercialisering, verkoop en dienst-na-verkoop van assemblageapparatuur voor halfgeleiders bestemd voor de mondiale chips- en elektronica-industrie.
De klanten van Besi zijn hoofdzakelijk multinationals op het gebied van chipsproductie, onderaannemers in de assemblage en elektronica- en industriële ondernemingen.
“Cruciale rol in de assemblage van halfgeleiders”
Het Nederlandse bedrijf benadrukt dat “de apparatuur van Besi cruciale functies vervult bij de assemblagewerkzaamheden van zijn klanten en in vele gevallen instaat voor een belangrijk percentage van de assemblageapparatuur die de klanten in huis hebben”. Besi is gespecialiseerd in de recente “hybrid bonding”-technologie, een systeem van de nieuwste generatie dat een plaatsingsprecisie van 100 nanometer behaalt. Vandaar lijkt het bedrijf over een niet te onderschatten arsenaal troeven te beschikken om zijn voordeel te doen bij de exploderende vraag naar AI-chips.
Brutomarge van 65%
Met hoofdzetel in Nederland beschikt Besi over 8 productie- en ontwikkelingssites in Azië en Europa, en 13 verkoops- en dienstverleningspunten in Europa, Azië en Noord-Amerika. Eind 2023 liep het personeelsbestand van Besi op tot 1.870 mensen waarvan ongeveer 66% in Azië is tewerkgesteld en 34% in Europa en Noord-Amerika.
Volgens de laatste jaarcijfers genereerde de onderneming vorig jaar een omzet van 579 miljoen euro en een brutowinstmarge van 64,9%. De beurskapitalisatie ligt rond 13,6 miljard euro.