Het farmaceutische en agrochemische bedrijf Bayer (ETR:BAYGN) heeft in mei drie nieuwe obligaties in coupures van 1.000 euro op de markt gebracht. De coupons variëren van 4% tot 4,625% en de looptijden van 3 tot 10 jaar. Deze obligaties zijn nu genoteerd op de secundaire markt.
De Bayer obligatie met een looptijd tot 26 augustus 2029 en een coupon van 4,25% kan op de secundaire markt worden gekocht tegen 101,35% van de nominale waarde. Met andere woorden: de belegger kan rekenen op een rendement van 4%.
De ratings zijn "Baa2" bij Moody's, "BBB" bij Standard & Poor's en "BBB+" bij Fitch. Dit is telkens in de categorie "Investment grade".
Beleggers hebben er vertrouwen in
De emissie stelde Bayer in staat om op de deadline (26 augustus 2029) 750 miljoen euro op te halen met de obligatie 2029, waardoor het totaal van alle drie obligaties samen op 3 miljard euro kwam. Het bedrijf had veel meer had kunnen ophalen, aangezien het orderboek werd gesloten op een vraag die 4 keer groter was dan het aanbod.
"Het hoge niveau van inschrijving op onze nieuwe obligaties weerspiegelt het vertrouwen van investeerders in de ontwikkelingen bij Bayer", verklaarde Wolfgang Nickl als financieel directeur van het bedrijf met hoofdzetel in Leverkussen. Dit vertrouwen is ook merkbaar op de secundaire markt, aangezien de koersen van de obligaties in kwestie vorige maand even boven de 102% van de nominale waarde uitkwamen voordat ze wat terugvielen. Sommige beleggers zijn vandaag misschien wat voorzichtiger omdat het bedrijf op 24 juli zijn winstprognoses voor het hele lopende boekjaar naar beneden bijstelde, voornamelijk vanwege een verdere sterke daling van de verkoop van producten op basis van glyfosaat, " aldus het persbericht.
Glyfosaat
Op dinsdag 8 augustus bevestigde Bayer de voorlopige resultaten en dan meer bepaald een nettoverlies van bijna 1,9 miljard in het tweede kwartaal (vergeleken met -0,3 miljard in het tweede kwartaal van 2022), als gevolg van een lager volume en lagere prijzen voor producten op basis van glyfosaat.
Het glyfosaatdossier heeft het leven van Bayer verzuurd sinds de overname in 2018 van de Amerikaanse agrochemische gigant Monsanto (NYSE:MON) voor meer dan 63 miljard euro. Glyfosaat wordt door de IARC, een afdeling van de WHO (Wereldgezondheidsorganisatie), als een waarschijnlijk kankerverwekkende stof beschouwd.
Life Sciences, Gezondheidszorg en Voeding
Maar Bayer is meer dan alleen glyfosaat. Het is ook een internationaal bedrijf waarvan de geschiedenis meer dan 150 jaar geleden begon. De groep heeft activiteiten ontwikkeld op het gebied van life sciences, gezondheidszorg en voeding. Die activiteiten heeft uiteenlopende sectoren tot klant, gaande van farmaceutische specialiteiten op medisch voorschrift, geneesmiddelen zonder recept, voedingssupplementen, cosmetica en medische hulpmiddelen, alsook gewasbescherming (Crop Science).
In 2022 had Bayer bijna 101.000 werknemers en genereerde het een omzet van 50,74 miljard euro (een stijging van 8,7% op jaarbasis), dit op basis van de meest recente beschikbare jaargegevens.
Bayer is genoteerd aan de beurs van Frankfurt en heeft een marktkapitalisatie van ongeveer 51 miljard euro.