Enkele dagen geleden zag E.ON (ETR:EONGn) zijn kans schoon om naar de obligatiemarkt te trekken. De Duitse energiegroep heeft een lening uitgegeven met een looptijd van 20 jaar, voorlopig een unicum voor het bedrijf. De beleggers juichten de operatie toe.
Het orderboekje werd afgeklokt op een totale vraag van 7 miljard euro, heel wat meer dus dan de 1,8 miljard euro die uiteindelijk werd opgehaald door de onderneming uit Essen. Het bedrag werd gespreid over twee obligatielijnen, een met een looptijd van 8 jaar en een met een looptijd van 20 jaar.
Die met een looptijd van 20 jaar werd uitermate gunstig ontvangen, klopte financieel directeur Mark Spieker zich op de borst. Ze past perfect binnen de langetermijninvesteringen in ons Europese net, voegde hij eraan toe.
“Solide cashflow”
Concreet loopt de lening in kwestie tot 25 maart 2044. Ze kreeg een vaste jaarlijkse coupon mee van 4,125% en de coupure bedraagt 1.000 euro voor een uitgiftebedrag van een miljard euro. Standard & Poor’s Global (S&P) kleefde er een BBB+ rating aan vast en Moody’s een Baa2 rating, telkens investment-gradekwaliteit.
Half maart bevestigde Moody’s de ratings van E.ON, terwijl S&P de kredietrating van het energieconcern een niveau optrok naar BBB+ met een stabiele outlook.
Standard & Poor’s gaf hiervoor als reden “de solide cashflow van E.ON in combinatie met een gunstige financiële politiek”. Wat betreft de stabiele outlook baseert de kredietbeoordelaar zich onder andere op de beslissing van de Duitse groep om “zich toe te leggen op gereguleerde activiteiten met een lager risico”.
Met het binnengehaalde geld kan E.ON zijn obligaties die in 2025 op vervaldag komen prefinancieren, maar tegelijk ook blijven investeren in energie-infrastructuur en decarbonisatieoplossingen. Tegen 2028 wil E.ON 42 miljard euro investeren, waarvan dit jaar alleen al 7,2 miljard.
Operator van netwerken en infrastructuur
E.ON is een van de grootste Europese operatoren van energienetwerken en -infrastructuur. Zijn activiteiten steunen op twee grote pijlers: de exploitatie van energienetwerken (distributie, opslag...) en de distributie van energie (groene energie aan groene tarieven...). Uit het laatste jaarrapport blijkt dat de Essense groep in 2023 een omzet boekte van 93,7 miljard euro en een bruto-exploitatieresultaat van bijna 9,4 miljard euro.
Op de beurs van Frankfurt loopt de beurskapitalisatie van E.ON op tot zo’n 33 miljard euro.