Deutsche Bahn heeft een bijkomende obligatie op zijn actief. De Duitse openbare spoorwegmaatschappij rondde eind januari een lening af van 500 miljoen euro in coupures van 1.000. Een obligatie die dus toegankelijk is voor het grote publiek en nu beschikbaar is op de secundaire markt.
Concreet kan de obligatie Deutsche Bahn Finance GmbH 3,375% 29/01/2038 aangekocht worden aan 98,70% van de nominale waarde. Beleggers strijken dus een rendement op van 3,49%.
De lening is uitgegeven door Deutsche Bahn Fin GmbH, een financieringsvehikel van de gelijknamige Duitse spoorweggroep. Moody’s kleefde er een Aa1 rating aan vast en Standard & Poor’s een AA- rating, beide in de investment-gradecategorie.
Ondertussen heeft de groep zich ook al tot de internationale beleggers gewend via een lening in Noorse kroon voor een bedrag van 1,325 miljard (+/- 115 miljoen euro). Deutsche Bahn geeft geregeld leningen uit in vreemde valuta. Zo werd er vorig jaar schuldpapier gelanceerd in Australische dollar en Zwitserse frank.
In totaal heeft het Duitse concern dit jaar dus al zo’n 615 miljoen euro opgehaald op de obligatiemarkt. Met het geld zal Deutsche Bahn “zijn financiële flexibiliteit laten toenemen”, aldus de groep.
Info over de emittent
Op zijn website verduidelijkt de spoorweggroep dat Deutsche Bahn Finance GmbH optreedt als vehikel voor de groep Deutsche Bahn. Het is een dochtermaatschappij die exclusief eigendom is van Deutsche Bahn AG. “De obligaties die ze uitgeeft worden gewaarborgd door Deutsche Bahn AG”, staar er verder nog te lezen.
Deutsche Bahn AG is eigendom van de Duitse staat en het moederbedrijf van Deutsche Bahn Group (DB Group) die actief is in de logistieke en mobiliteitssector en volgens Standard & Poor’s “van strategisch belang” is voor Duitsland. De onderneming overkoepelt een geïntegreerd spoorwegnet en twee grote internationale filialen: DB Schenker en DB Arriva. Laatstgenoemde heeft in oktober het overnamebod geaccepteerd van het Amerikaanse fonds I Squared Capital, een vooraanstaande investeerder in infrastructuur. De operatie zou dit jaar gefinaliseerd moeten zijn. Het logistieke filiaal DB Schenker werd dan weer in december te koop gezet.
Massaal investeren in het net
Deutsche Bahn wil hiermee fondsen vrijmaken om vaart te zetten achter de schuldenafbouw en zijn financiële middelen te kunnen focussen op Duitsland, waar volgens waarnemers de nood aan investeringen in een zieltogend spoornet kolossaal is.
DB Group stelt ongeveer 340.000 mensen tewerk. Uit de laatste jaarcijfers blijkt dat de groep in 2022 gemiddeld 10,3 miljoen reizigers per dag vervoerde en een omzet genereerde van 56,3 miljard euro (+19,6% op een jaar). Volgens het recentste financieel rapport werd er op 30 juni 2023 een schuldenberg van 30,3 miljard euro netto getorst.