Na een langdurige bearish spell zijn er nu veel redenen voor investeerders om enthousiast te raken over aandelen van olieproducenten. Als je een oliestier bent, is dit het juiste moment om energieaandelen te verzamelen van bedrijven die goed gepositioneerd zijn om te profiteren van de sterke vraag naar ruwe olie, terwijl de voorraden zouden kunnen krimpen als gevolg van Amerikaanse sancties tegen Iran vanaf begin november.
Brentolie, de wereldwijde richtlijn voor olieprijzen, handelt op het hoogste niveau in bijna vier jaar tijd. Sommige investeerders speculeren dat de volgende stap in de richting van $100 per vat is. Ook het recente besluit van de OPEC / NOPEC om de productie op hetzelfde niveau te houden, is een ander bullish signaal voor olie. Die beweging, gecombineerd met dreigende sancties en verstoringen in plaatsen als Venezuela wijzen op een hogere olieprijs in de nabije toekomst.
Het is moeilijk te voorspellen hoe en of dit alles zal spelen, maar als je klaar bent om op olie te wedden, zouden ConocoPhillips (NYSE:COP) en Exxon Mobil (NYSE:XOM) onze favoriete keuze zijn voor zowel momentum- als langetermijninvesteerders.
1. ConocoPhillips - meer cash voor aandeelhouders
Als u gelooft dat de kracht van de olieprijzen ook voor de korte termijn zal blijven bestaan, is ConocoPhillips een van de beste oliegiganten om te bezitten. Na het aankondigen van een vernederende dividendvermindering begin 2016, is het bedrijf begonnen aan een ommekeer die het heeft gepositioneerd om beter te profiteren van de stijgende olieprijzen dan veel andere oliegiganten.
De belangrijkste drijfveer van die vernieuwing was om verdedigend te spelen, cash terug te geven aan investeerders, en de kosten laag te houden. Na het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille - die zich concentreerde op het afstoten van dure activa - is Conoco in staat geweest om een break-even te bereiken op een veel lager niveau, rond de $35 per vat.
De investeerders hielden van deze benadering en werden bullish met dit aandeel, aangezien de olieprijzen begin dit jaar begonnen te schommelen. Sindsdien zijn de aandelen van COP uitgelopen op hun grootste concurrenten en hebben ze nooit meer omgekeken. Het aandeel ConocoPhillips is het afgelopen jaar verreweg het best presterende grote Amerikaanse olieaandeel geweest, met een stijging van ongeveer 60% in die periode in vergelijking met minder hoge rendementen van superbedrijven zoals ExxonMobil en Chevron (NYSE:CVX).
De verbetering van de kostenstructuur van het bedrijf, in combinatie met hogere olieprijzen, helpt de in Houston gevestigde producent om meer geld terug te geven aan zijn investeerders. In 2018 heeft het bedrijf zijn dividenduitkering tweemaal verhoogd, terwijl het zijn aandeleninkoopplan met $1 miljard heeft opgevoerd.
Conoco handelt momenteel in het midden van de $70. Zijn inkomsten van operations in het tweede trimester was $3,34 miljard, bijna twee keer het niveau van een jaar geleden. De vrije cash flow van $1,34 miljard was vier keer zo groot als de dividendverplichting. Het versloeg prognoses voor resultaten en kasstromen en overtrof ook de verwachtingen voor de productie, waarbij het de richtlijnen voor het jaar verhoogde.
2. 2. ExxonMobil - Supergroot voor stieren op lange termijn
Als u zich richt op kortetermijnwinsten, dan is ExxonMobil, 's werelds grootste beursgenoteerde olieproducent, niet voor u. De reden: het bedrijf hanteert een heel andere benadering om waarde te creëren voor zijn aandeelhouders.
In plaats van de koers van het aandeel te verhogen door af te zien van grote uitgaven en meer geld in de zakken van beleggers te stoppen via aandeleninkoop, is Exxon een van de grootste uitbreidingen in zijn bedrijfsgeschiedenis aan het initiëren.
Het bedrijf is van plan om in de komende zeven jaar 200 miljard dollar uit te geven aan goedkope megaprojecten die de dominantie van het bedrijf in de olie- en aardgasmarkten voor tientallen jaren zullen helpen behouden. Als dit alles werkelijkheid wordt en de olieprijs rond de $60 per vat blijft, verwacht het management van Exxon dat het bedrijf zijn inkomsten tegen 2025 zal kunnen verdubbelen.
Voor nu is dit indrukwekkende langetermijn-groeiplan echter een grote rem op de aandelen van het bedrijf geweest. De aandelen zijn dit jaar slechts 5% gestegen tot een huidige prijs van $86,13. Het is onwaarschijnlijk dat ze binnenkort andere producenten, zoals ConocoPhillips, zullen inhalen.
Dat gezegd hebbende, is het een goed moment om Exxon-aandelen te bezitten als het uw doel is om een stabiel dividendinkomen te verdienen. Het aandeel levert momenteel ongeveer 4% op. Dat is een van de beste rendementen sinds het midden van de jaren negentig. Om te vergelijken: ConocoPhillips geeft 1,56%. Daarbij heeft Exxon zijn dividenduitkering de afgelopen 36 jaar jaarlijks verhoogd.
Conclusie
Zowel Conoco als Exxon zijn goede keuzes als u van plan bent om in de energiemarkt te stappen.
Exxon heeft een gediversifieerde portefeuille van activa die een superieure weerstand bieden tegen de schommelingen in de olieprijzen, terwijl ConocoPhillips een momentum heeft dat geen tekenen van pieken vertoont zolang de olieprijzen hoog blijven. Naar onze mening is het een goede strategie om uw beleggingen gelijkelijk te verdelen over deze twee solide namen.