De Fed-notulen en ander bedrijfsnieuws ten spijt, het draaide de beleggers op Wall Street gisteren maar om één ding: de derde kwartaalcijfers van Nvidia (NASDAQ:NVDA). Als laatste van de Magnificent-7 opende deze sterspeler in het veld van de artificiële intelligentie nabeurs zijn boeken. Aangezien de koers van deze chipontwerper vanaf 1 januari al meer dan verdrievoudigd is en het afgelopen week een recordhoogte bereikte, is het niet gek om te stellen dat de lat hoog lag. De hoge verwachtingen waren er ook omdat Nvidia de vorige twee keren dat het zijn resultaten publiceerde de marktverwachtingen met zijn outlook volledig verpulverde. Dat gebeurde gisteravond niet, maar de cijfers zijn zonder meer indrukwekkend te noemen.
Nvidia behaalde in het derde kwartaal een recordomzet van 18,12 miljard dollar, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 16,18 miljard dollar. Om dat extra in perspectief te zetten: de omzet is daarmee 34 procent hoger uitgekomen dan vorig kwartaal en maar liefst 206 procent hoger dan een jaar geleden. Het concern profiteert als een dolle van zijn positie als bijna monopolist (marktaandeel 80 – 85 procent) op de productie van chips die benodigd zijn voor de bouw van AI-modellen. Zeker omdat het ook nog eens zeer hoge prijzen voor deze chips kan vragen. De operationele winstmarge steeg daardoor in een jaar tijd van 56,1 naar 75 procent. Met als resultaat dat de aangepaste winst per aandeel steeg van 0,58 dollar een jaar geleden naar nu 4,02 dollar. Maar liefst 20 procent boven consensus.
Met de outlook zette Nvidia wederom stevige verwachtingen in de markt neer. Nvidia ziet nog geen einde komen aan de grote vraag naar AI-chips, het tijdperk van generatieve AI is immers nog maar net begonnen. In het huidige kwartaal verwacht het concern een omzet te behalen van ongeveer 20 miljard dollar. Dat is een goede twee miljard dollar hoger dan waar de marktvorsers tot nu toe gemiddeld op rekenden. De brutowinstmarge zal rond de 75,5 procent uitkomen, bijna drie procent hoger dan verwacht.
Al met al een zeer fraai kwartaalrapport. Toch daalde de koers van het aandeel nabeurs met bijna 2 procent. De Amerikaanse exportrestricties richting China blijven de sfeer op de achtergrond verzieken. Alhoewel de impact daarvan moeilijk is in te schatten, ziet Nvidia dat zelf echter niet somber in. De techgigant verwacht dat de omzet die daardoor wegvalt ruimschoots wordt gecompenseerd door hogere vraag uit andere werelddelen. Een nadere specificatie geeft het bedrijf echter niet. Bovendien heeft Nvidia alweer drie nieuwe chips klaarstaan die wel door de exportcontroles heenkomen.
Het concern waarschuwt wel voor de risico’s die het loopt in Israël, waar het hoofdkantoor van Nvidia’s netwerkactiviteiten is gevestigd. Nu het Israëlische leger verwikkeld is in een conflict in Gaza, is een aanzienlijk deel van de werknemers opgeroepen voor actieve militaire dienst en dat zou de toekomstige activiteiten kunnen schaden.
Samenwerking Roche en Nvidia
Voorafgaand aan het kwartaalrapport kondigde Nvidia ook nog een strategische AI-onderzoekssamenwerking aan met Genentech, de Amerikaanse dochteronderneming van farmaceut Roche (SIX:RO). Op zich een best logische samenwerking, want het samenbrengen van wetenschap en technologie is altijd al een basis geweest voor biomedische doorbraken bij Genentech. Beide ondernemingen gaan hun krachten bundelen door de eigen machine learning (ML)-algoritmen en -modellen van Genentech te versnellen en te optimaliseren op de NVIDIA DGX Cloud. Dit is in eerste instantie bedoeld om Genentech in staat te stellen sneller geneesmiddelen te ontdekken en te ontwikkelen, maar daarnaast verwacht Nvidia hiermee zijn BioNemo platform voor generatieve AI-toepassingen bij de ontdekking van geneesmiddelen te verbeteren.