Chevron: uit de olie

Chevron: uit de olie. Chevron is een Amerikaanse oliemaatschappij die deel uitmaakt van de Dow 30 fondsen. Onderstaande video geeft aan dat het niet zomaar een oliemaatschappij is, maar een veel slechtere. Jarenlang heeft Chevrons voorganger Texaco flink huisgehouden in Ecuador, met dramatische milieuschade tot gevolg.

Nu is Chevron uiteraard niet de enige oliemaatschappij met smerige handen, ook maakte Exxon er in 1989 een bende van: een olietanker botste op Bligh Reef. Ongeveer 1800 km aan kustlijn in Alaska werd vervuild.

Dalingspotentieel



Optie Academy is er natuurlijk niet om de milieurakkers uit te hangen en zullen we daarom ons beperken tot de grafiek en optiekansen. Vorige week bracht Chevron teleurstellende cijfers uit, waarna het aandeel fors daalde. Als we op de grafiek afgaan, achter de nog steeds veel dalingspotentieel. Het aandeel is al gedaald van ongeveer $118 in oktober tot $108 afgelopen week.

Rond $ 116 heeft Chevron een aanzienlijke koershiaat naar beneden gevormd, wat nog niet is gedicht. Zolang dit koershaat open staat, zijn de beren aan het stuur. Inmiddels is het aandeel aanbeland rond het 50% Fibonacci retracement level, berekend vanaf de Low in juni tot en met de high in oktober.

Het aandeel zou nog steun kunnen vinden rond $104, zijnde het 61,8% Fibonacci retracement level. Desalniettemin achten wij een verdere daling richting het dieptepunt van juni rond $95 mogelijk. Mocht dit steunniveau geen stand houden, de kan het aandeel rustig verder zakken richting $87

Profiel Chevron

Chevron (tickersymbol CVX) staat genoteerd op de NYSE en heeft een marktkapitalisatie van circa $112 miljard. Op het aandeel Chevron zijn ook opties genoteerd, wat ons dus extra mogelijkheden biedt om met weinig kapitaal inspelen op een daling.

Technische staat Chevron

De (week)grafiek illustreert een mooie uptrend van Chevron, waarbij het aandeel is gestegen van onder $70 tot boven $118. De lange termijntrend is nog steeds neerwaarts gericht, maar de afgelopen maanden is de koers wat aan het aftoppen.

Daggrafiek Chevron



De daggrafiek van Chevron illustreert duidelijk een gap down op 10 oktober tussen $117,35 en $115. Het eerste koersdoel dat wij hanteren is de low rond $95 die in juni is bereikt. Een fraaie downtrend werd ingezet vanaf circa $118 tot circa $108. We verwachten een forse verdere daling, waarbij het aandeel echter enige steun kan verwachten rond $98. Een verdere daling tot circa $87, zijnde de low van oktober vorig jaar, achten we eveneens mogelijk als een aandeel zwak blijft presteren.

Bij een onverhoopte stijging, waarbij het aandeel boven $118 gaat uitstijgen, nemen wij echter ons verlies. In dat geval zal het technische beeld weer verbeteren en is dan het negatieve scenario niet meer geldig. De zullen echter al eerder aan de noodrem gaan trekken, dus door short-posities af te bouwen als Chevron boven $112 gaat uitbreken.in dat geval wordt al een waarschuwing afgegeven door de stieren.

Optiekansen Chevron

Desalniettemin zien wij kansen in een neerwaarts gerichte optiestrategie. Offensieve optietraders zouden een 115/105/95-driepoot op kunnen zetten in de januari-serie met $108,37 in de stukken.

De driepoot bestaat in dit geval uit een short JAN 115 Call @ 0,80 waarvoor deels een JAN 105/95 putspread kan worden gefinancierd. De putspread kost @ 1,95 (2,70-0,75). Er wordt dus per saldo $1,15 betaald, exclusief kosten.

Maximale winst driepoot Chevron

De maximale winst van deze driepoot op Chevron bedraagt dus $885 (10 punten maal $100) minus investering, als het aandeel in Januari onder $95 expireert.

Risico/Verlies

Het break even niveau ligt dus op 105-1,15= $103,85. Daarboven bedraagt het verlies $115 (investering), met een oplopend verlies boven de geschreven call van JAN 115. Een koersstijging boven $ 115, zal dan een toegevoegd verlies betekenen van $ 100 per puntstijging. Zoals eerder gesteld, zullen we eerder aan de noodrem trekken.

De optieprijzen moeten uiteraard met 100 worden vermenigvuldigd. We hebben geen rekening gehouden met transactiekosten. Beleggers die Chevron willen aanhouden in portefeuille, zouden hun pakketje kunnen beschermen door een put te kopen, danwel en/of een call te geven.