Ontwikkelingen afgelopen en komende week
Afgelopen week werden we herinnerd aan het feit dat beurzen nooit in één rechte lijn omhooggaan. We zouden het bijna vergeten na de lange reeks van records die beurzen in de Verenigde Staten, Europa en Japan afgelopen weken neergezet hebben. Vorige week bleek het tijd voor winstnemingen, vooral in de aanzienlijk opgelopen sector van halfgeleiders. Dat is gezond, hoort bij beleggen en geeft de markten wat lucht. Zonder dalingen kunnen er geen stijgingen plaatsvinden. De aanleiding om winst te nemen werd gevonden in een voorproefje van wat beleggers te wachten staat bij weer vier jaar Trump als president van de Verenigde Staten. De presidentskandidaat opperde dat Taiwan zou moeten gaan betalen voor de bescherming van de Verenigde Staten. Want zo gaat het bij de voormalige vastgoedhandelaar; als ik je iets bied krijg ik daarvoor iets terug. En ‘Taiwan doesn’t give us anything’, aldus Trump. Naast deze stellingname van Trump werd door beleggers ook weer een eerdere zorg uit de oude doos tevoorschijn getoverd. De huidige Amerikaanse regering zou de exportbeperkingen naar China wederom verder willen aanscherpen. Vooral ASML (AS:ASML) en TSMC (NYSE:TSM) werden het kind van de rekening, terwijl deze bedrijven keer op keer hebben aangegeven dat een exportverbod naar China vrijwel geen gevolgen voor hen zou hebben. Niet toevallig kwamen ook beide bedrijven met prima kwartaalcijfers.
Maar goed, de reden om de winst te nemen was gevonden en dan kan het hard gaan. De AEX daalde vorige week bijna 4 procent, vooral dankzij een ruim 17 procent lagere koers van ASML. Op Wall Street duikelde de techbeurs Nasdaq met 3,7 procent en de S&P 500 verloor twee procent. De verkoopopbrengst ging naar achterblijvers buiten de techsector, er werd zelfs gesproken van een sectorrotatie, zodat de Dow Jones vorige week met 0,7 procent kon klimmen en de index van kleinere Amerikaanse aandelen, de Russell 2000, met 1,7 procent. Wat ook niet hielp, was dat vrijdag de markten geconfronteerd werden met een wereldwijde computerstoring. Het werd met 8,5 miljoen getroffen Windows-computers zelfs de grootste IT-meltdown ooit. De nieuwste cyber-beveiligingsupdate van CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) bleek de boosdoener en een blauw scherm te veroorzaken bij het opstarten van Windows systemen van Microsoft (NASDAQ:MSFT). Vele, kritieke, bedrijven werden getroffen. De mondiale luchtvaart, ziekenhuizen, banken en sommige beurzen hadden eronder te lijden en moesten hun diensten noodgedwongen staken.
Komende week zullen we zien of het rondje winstnemen doorzet. En wat het terugtreden van Biden uit de presidentsrace voor het Witte Huis voor effect heeft op de markten. Er komen kwartaalcijfers naar buiten van, ook voor onze portefeuilles, interessante bedrijven. Zo opent morgenavond zowel LVMH (EPA:LVMH) als Alphabet (NASDAQ:GOOGL) de boeken, woensdag toont NextEra (NYSE:NEE) de kwartaalprestatie en donderdag volgen onder andere Nestlé (SIX:NESN), Unilever (AS:ULVR) en Roche. Die laatste meldde overigens vorige week interessante vooruitgang in een nieuwe pil ter bestrijding van obesitas. Het meest interessante macro-economische cijfer deze week is de Amerikaanse PCE-inflatie. Dat komt vrijdagmiddag. Daarbij wordt de kerninflatie op maandbasis geraamd op 0,2 procent, tegen 0,1 procent een maand eerder. Een cijfer van 0,2 procent is nodig om in de loop van de tijd een inflatie van 2 procent op jaarbasis te kunnen realiseren en om de verwachtingen voor renteverlagingen later dit jaar te kunnen handhaven.
Buffett neemt winst
Investeringsmaatschappij Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) van beleggingsgoeroe Warren Buffett heeft afgelopen week deels winst genomen op het grote belang in Bank of America (NYSE:BAC). Afgelopen dinsdag maakte Bank of America bekend dat het afgelopen kwartaal minder winst boekte, maar wel meer dan verwacht. De stroppenpot moest worden aangevuld met 1,5 miljard dollar, wat meer is dan een jaar eerder en ook meer dan in het voorgaande kwartaal. Het aandeel steeg 5 procent op de beter dan verwachte winst. En dat was voor Buffett een mooi moment om afscheid te nemen van bijna 33,9 miljoen aandelen tegen gemiddeld 43,56 dollar per stuk. Hiermee groeide het toch al forse cashsaldo van de Amerikaanse investeringsmaatschappij met bijna 1,5 miljard dollar. Ondanks de verkoop blijft Berkshire een van de grootste aandeelhouders van Bank of America. Het heeft nog zo'n 999 miljoen aandelen Bank of America in portefeuille.