Na maanden van relatief rustige handel in een vast bereik haalt bitcoin nu weer de krantenkoppen. Goed is dat echter niet. De digitale munt is vandaag met 2,5% gedaald en verloor in twee dagen een totaal van 11 procent. Ten tijde van dit schrijven is de prijs nog steeds aan het dalen. Momenteel staat bitcoin op $5.571,5, de laagste prijs sinds oktober 2017.
De cryptocurrency markt verloor 15 miljard dollar in slechts 24 uur. De marktkapitalisatie van bitcoin zelf daalde voor het eerst sinds oktober 2017 tot onder de 100 miljard dollar.
Bitcoin handelde sinds juli boven de $6.200, maar vanwege de aanhoudende controverse over een bitcoin cash harde vork, gepland voor vandaag, is de druk op de cryptosfeer flink opgelopen.
Het evenwicht tussen vraag en aanbod van bitcoin vormde vanaf het begin van het jaar een dalend kanaal, onder het niveau van 12.000 dollar en de bodem van 6.000 dollar. Het patroon is in deze vorm getekend, waardoor het aanbod groter is dan de vraag, omdat verkopers continu hun aanbiedingsprijs verlagen, terwijl kopers hun biedprijs niet verhogen. Het enige niveau waarop ze bereid waren om te kopen was wanneer bitcoin daalde tot $6.000, het laagste niveau sinds oktober 2017.
Volgens de basiseconomie zorgt meer aanbod dan vraag ervoor dat de prijs daalt, omdat verkopers op zoek gaan naar bereidwillige kopers tegen lagere prijzen. Daarom is een dalende driehoek van nature bearish. De neerwaarse uitbraak - waar de 100 WMA deel van uitmaakt - geeft aan dat alle beschikbare vraag binnen het patroon was voldaan en dat verkopers hun aanbodprijs verder moesten verlagen om maar tegen "elke prijs" te verkopen. Dat is een waar teken van wanhoop.
Buffers: weekgrafieken en filters
Het moet gezegd worden dat we een weekgrafiek gebruiken. De buitengewone volatiliteit die deze valuta in het verleden heeft laten zien, betekent dat we een breder bereik moeten overwegen. Daarbij voerde de koers in juni een valse neerwaartse doorbraak uit van 3,5 procent op intraday basis, en ongeveer 2,5 procent op slotbasis. Om die reden zal het bekijken van een wekelijkse sluiting betrouwbaarder zijn.
Afgezien hiervan maken we gebruik van filters om een stieren- en (zoals in dit geval) een berenval te vermijden. Voor standaard activa gebruiken we een 3-procent filter voor conservatieve traders, een 2-procent filter voor gematigde handelaars en een 1-procent filter voor agressieve traders.
In dit geval, echter, vanwege de wilde schommelingen die we zien bij cryptovaluta, hebben we die filters met een factor tien vermenigvuldigd. In het verleden, toen de waarde van bitcoin twee of drie keer zo hoog was als nu, en ook het handelsvolume en de volatiliteit hoger waren, werkte dit filter goed.
En dan nog: in gevallen waarbij een instrument niet past in een standaard patroon - zoals met crypto's het geval is - moeten we blijven benadrukken dat elke meting onbetrouwbaar is. Gebruik daarom uw gezond verstand. Overweeg de volatiliteit en de prijsactie.
De duikeling van gisteren, bijvoorbeeld, betrof 11 procent tijdens de handel en werd ingeperkt tot ongeveer 9 procent bij het sluiten van de markt. Dat betekent dat de prijzen gemakkelijk met meerdere percentages in één dag konden bewegen. Precies een maand geleden, op 15 oktober, stegen de prijzen met percentages tot 21! Dat betekent dat het zo weer kan gebeuren.
Bedenk dat de ongebruikelijke beweging van vorige maand een stieren (bullish) poging was om uit de beren-driehoek te breken, waardoor een valse opwaartse uitbraak werd gecreëerd.
Een andere manier om een berenval te vermijden is door naast een prijsfilter ook een tijdfilter te gebruiken. Typische tijdfilters zijn parallel aan de prijsdiepte: drie dagen, waarbij de prijs onder het patroon blijft, voor conservatieven; twee dagen voor gematigden; één dag voor agressieve handelaren.
Een derde manier om te filteren is te wachten op een retourzet die de integriteit van het patroon verifieert, met het bewijs dat verkopers nog steeds kopers overwinnen, door ten minste een lange, rode kaars na een groene of kleine kaars van elke kleur te vertonen.
Handelsstrategieën
Conservatieve handelaren moeten zowel een prijsdieptefilter als een tijdfilter gebruiken dat bij voorkeur een weekend omvat. Hoewel bitcoin zeven dagen per week handelt, kan een vrijdagavond nog steeds een afspiegeling zijn van de toewijding van beleggers aan een bepaald niveau, omdat velen, met name instellingen, niet handelen tijdens het weekend.
Handelsvoorbeeld
- Instap: $5.500, na een succesvolle terugkeerbeweging die volgt op een doorbraak naar het $4.200 niveau (30 procent filter) en terugkeert naar het $6.000 niveau, waar de beren de stieren weer overwinnen. Conservatieve handelaren die extra voorzichtig zijn, kunnen hun geluk beproeven en geduldig wachten op een nieuwe bullish poging tot het $6000 niveau. Hoe dichter bij de $6.000 weerstand, hoe lager de blootstelling.
- Stop-loss: $6.000, veronderstelde weerstand na een marktomkering van steun sinds februari.
- Risico: $500
- Doel: $3.000, een rond, psychologisch getal en het 200 WMA dual-support
- Opbrengst: $2.500
- Risico-opbrengstverhouding: 1:5
Gematigde handelaars zouden eveneens filters gebruiken, zoals hierboven beschreven in de conservatieve sectie, hoewel ze per risiconiveau minder streng kunnen zijn. Ze zouden bijvoorbeeld kunnen wachten op een terugkeerbeweging om de blootstelling te beperken, maar hoeven niet per se te wachten tot het patroon weerstand vertoont met een andere koersdaling. Natuurlijk moeten handelaars hun risico's kiezen: onmiddellijk bij een return move, voor een lagere blootstelling maar met een stijgend risico op een berenval, of wachtend op de tweede daling maar met een toenemende blootstelling.
Handelsvoorbeeld
- Instap: $5.550, na een succesvolle retourbeweging, die volgt op een doorbraak naar het $4.800 niveau (20 procent filter) en een terugkeer naar het $6.000 niveau waar beren de stieren weer overwinnen. Afhankelijk van hun risico-aversie kunnen handelaars een short positie innemen voordat ze wachten op een volledige terugkeer naar het $6.000 niveau, voor het geval dat dit niet gebeurt.
- Stop-loss: $6.000, patroonweerstand
- Risico: $500
- Doel: $3,000
- Opbrengst: $2.500
- Risico-opbrengstverhouding: 1:5
Agressieve traders kunnen filters instellen op basis van zowel tijd als prijs. Ze kiezen de filters die passen bij hun risiconiveau. Dit kunnen ze doen zoals hierboven is beschreven, op een zelfde manier als conservatieve en gematigde handelaars.
- Instap: $5400, bij een penetratie van 10 procent bij een slotkoers. Het is aan de handelaar om te beslissen of hij/zij onmiddellijk instapt of wacht op een terugkeerbeweging voor een lagere blootstelling.
- Stop-loss: $5.500, een rond, psychologisch getal
- Risico: $100
- Doel: $4.500
- Opbrengst: $1.000
- Risico-opbrengstverhouding: 1:10
Meer lezen van Pinchas Cohen? Klik bovenaan het artikel op *Volgen* om notificaties te ontvangen zodra hij iets publiceert.