Begin deze week kondigden we op Oblis aan dat de Duitse bouwgroep Hochtief (DE:HOTG), dochtermaatschappij van het Spaanse ACS (MC:ACS), op het punt stond om een obligatie in euro op de markt te brengen. Dinsdag werd deze operatie al afgerond.
Dit bedrijf uit Düsseldorf, gespecialiseerd in bruggen, dammen en verder onder andere ook nog tunnels, heeft een half miljard euro opgehaald via een obligatie met een looptijd van 7 jaar. Het rendement bedraagt 1,85%. Op de obligatiemarkt noteert deze lening onder 100%.
Het betreft een emissie van goede kwaliteit volgens de grote ratinghuizen. Ze werd 2,60x overschreven, zo liet het management in een mededeling weten. Het opgehaald bedrag zal worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden en voor de financiering van de overname van de Spaanse uitbater van autowegen Abertis. Dit bedrijf is de exploitant van autoroutes in het noorden en het oosten van Frankrijk.
Overname van Abertis
In maart bracht Hochtief, dochter van het Spaanse Actividades de Construcción y Servicios (ACS), een bod ter waarde van 17,10 miljard euro uit op Abertis.
ACS is de grootste bouwgroep van het Iberisch schiereiland, met als topman de president van Real Madrid Florentino Perez. ACS zag zich genoodzaakt om beroep te doen op de Duitse dochter in de strijd om Abertis (MC:ABE), kwestie van de eigen kredietrating niet te verliezen. Door Hochtief in te schakelen kon tevens een kapitaalverhoging vermeden worden.
In het kader van de overname zag Hochtief zich gedwongen om 24,80 miljoen aandelen uit te geven, waardoor het belang van ACS verwaterde tot 72%.
Vermelden we nog dat bij deze overname een derde partij betrokken was, in de vorm van de Italiaans reus Atlantia. Dit bedrijf is onder andere de uitbater van autowegen in de Italiaanse laars. Atlantia en ACS betaalden dus samen de factuur van de overname.
In 2006 had Atlantia in zijn eentje al een poging gedaan om Abertis over te nemen. Uiteindelijk werd besloten om een gezamenlijk bod met ACS uit te brengen, waardoor de Italianen 10 miljard euro konden besparen op de factuur van in totaal 16,30 miljard euro.
Volgens de gemaakte afspraken bezit Atlantia 50% plus één aandeel, ACS 30% en Hochtief 20% minus één aandeel.
Volgens Hochtief zijn de activiteiten van Abertis complementair met de eigen activiteiten op het vlak van ontwikkeling en bouw.
"Deze complementaire overname laat ons toe om een meerwaarde te boeken tijdens de levenscyclus van infrastructuurwerken," zo stelde de Duitse groep. Hochtief realiseerde in 2017 een omzet van meer dan 22 miljard euro.