Na een week van licht neerwaarts bewegende beurzen zijn beleggers vandaag vol goede moed. Dat zagen we gisteren ook al op Wall Street terug met dank aan de terugval van het aantal openstaande vacatures in de Verenigde Staten eind april. Deze kwamen volgens de Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) uit op 8,059 miljoen, waar economen op 8,355 miljoen vacatures hadden gerekend. Het is het laagste cijfer sinds februari 2021 en het is een teken dat de flink opgetrokken rente z’n vruchten afwerpt. Minder vraag naar extra personeel vermindert immers de druk op de lonen, wat de inflatie in toom houdt. Het gevolg was dat de lange rentes gisteren daalden en de door de markt ingecalculeerde kans op meer renteverlagingen door de Fed dit jaar steeg. Voor meer ondersteunende cijfers in deze is het vandaag wachten op het arbeidsmarktrapport van loonstrookjesverwerker ADP. De consensus is dat er in de maand mei 175.000 nieuwe banen zijn bijgekomen. Nog belangrijker wordt het Amerikaanse banenrapport dat aanstaande vrijdag wordt gepubliceerd.
KPN en ABP werken samen
KPN (AS:KPN) en pensioenfonds ABP maakten vanochtend bekend een strategische joint-venture aan te gaan op het gebied van ‘passieve mobiele infrastructuuractiva’. Hiervoor wordt een nieuwe onderneming opgericht met de naam TowerCo. Hierin krijgt KPN een 51 procentsbelang en ABP de resterende 49 procent.
TowerCo zal de passieve mobiele infrastructuuractiva van KPN in bezit krijgen evenals die van zijn partners NOVEC (TenneT) en OTC (ABP). Daarmee bezit TowerCo straks een portefeuille van ongeveer 3.800 zendmasten en daklocaties in Nederland, die ruimte bieden voor mobiele radio- en antenne apparatuur. De transactie is voor KPN niet alleen van belang omdat de ruimte voor nieuwe zendmasten steeds schaarser wordt, maar KPN krijgt door deze transactie ook meer grip en flexibiliteit op een groot aantal locaties van zijn mobiele sites. Daarnaast realiseert KPN hiermee een duurzamer kostenmodel en zal het geïntegreerde netwerk leiden tot meer slagkracht en synergievoordelen. De infrastructuur blijft overigens gewoon beschikbaar voor andere operators en mede door het gedeelde gebruik van locaties kunnen aantrekkelijke huurvoorwaarden worden geboden. Beleggers kunnen de samenwerking wel waarderen en zetten de koers van het aandeel 1,5 procent hoger.
Gaat TSMC zijn prijzen verhogen?
Op de algemene jaarvergadering van TSMC (NYSE:TSM) liet de nieuwe voorzitter Wei doorschemeren dat TSMC overweegt de prijs van de AI-chipproductiedienstverlening te verhogen. Hij heeft dit zelfs al aangekaart bij Nvidia (NASDAQ:NVDA) topman Jensen Huang. Volgens Wei behoef je geen genie te zijn om te overwegen om een hogere productievergoeding te vragen, aangezien TSMC de enige productiepartner van Nvidia is en deze enorme winsten op zijn AI-chips behaalt. Het is iets wat bijvoorbeeld Qualcomm (NASDAQ:QCOM), AMD (NASDAQ:AMD) en Intel (NASDAQ:INTC) dan ook boven het hoofd hangt, want TSMC produceert voor hen eveneens de AI-chips. Of ASML (AS:ASML) dan op zijn beurt de prijzen van zijn EUV-machines voor TSMC verhoogt? De tijd zal het leren. Hoe het ook zij, het mag duidelijk zijn dat AI-chips big business zijn. Zo kon Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) gisteravond beter dan verwachte cijfers publiceren door de sterke vraag naar zijn door Nvidia-hardware aangedreven kunstmatige intelligentie servers. Nabeurs steeg het aandeel met maar liefst 15 procent. Dat ASML vanochtend met 4 procent weet te stijgen komt overigens door de aankondiging dat TSMC, Intel en Samsung (LON:0593xq) eind dit jaar de meest geavanceerde high-NA-EUV machines geleverd krijgen. Deze kosten 350 miljoen euro per stuk.
Voor beleggers die vrezen voor een Chinese inval in Taiwan, had voorzitter Wei van TSMC een boodschap. Ondanks dat de onderneming allerlei chipproductiefaciliteiten opzet in landen als de Verenigde Staten, Japan en Duitsland, zal TSMC de meest geavanceerde chipproductie in Taiwan houden. Eerst zal die productie soepel moeten verlopen, voordat het concern overweegt deze naar andere landen over te hevelen. Op die manier blijft Taiwan ‘verzekerd’ van Amerikaanse hulp, mocht dat nodig zijn, want niemand wil in De Vierde Industriële Revolutie achterop raken.