Bij het krieken van de beursdag ziet het er op het Damrak heerlijk zonnig uit. Beleggers zijn met de AEX weer op recordjacht. Dit gebeurt in navolging van Wall Street dat gisteren 0,8 procent wist te plussen met een nieuw slotrecord voor de S&P 500. Daarnaast zien we in China de eerste koopjesjagers opduiken bij de techgiganten, nadat Chinese staatsmedia de toonzetting van hun kritiek op de gaming sector wat afzwakten. Ook bleek de Chinese dienstensector het in juli beter te doen dan verwacht. Het door Markit gepubliceerde indexcijfer kwam uit op 54,9 tegen 50,3 in juni.
Ongetwijfeld zullen er ook beleggers zijn die bij de nieuwe all-time highs hoogtevrees krijgen, maar de goede stemming komt niet zomaar uit de lucht vallen. Zo’n 89 procent van de bedrijven uit de S&P 500 rapporteerde beter dan verwachte winstcijfers en dat is het hoogste cijfer ooit door Refinitiv gemeten. De bedrijfswinsten stegen in het tweede kwartaal niet met de verwachte 65,4 procent, maar met maar liefst 90 procent! Afgezien van een lichte teleurstelling hier en daar kunnen we dan ook spreken van een fantastisch cijferseizoen. En de verwachtingen voor het komend halfjaar liegen er evenmin om. Analisten verwachten dat de winsten over het derde kwartaal met gemiddeld 29,6 procent zullen stijgen ten opzichte van een jaar geleden en over het vierde kwartaal met 21,2 procent.
Kijken we naar Europa, dan zien we volgens data van Bloomberg dat tot nu toe ‘slechts’ 63 procent van de Stoxx 600 bedrijven de winstverwachtingen heeft verslagen. Waarschijnlijk doen analisten hier beter hun werk of worden ze beter ingefluisterd… Het is fraai om te zien dat de verwachte winst per aandeel intussen hoger staat dan halverwege februari 2020. Daarmee is de coronadip weggewerkt.
Volgende desinvestering Shell op komst?
Nadat Shell (AS:RDSa) half juni al bekend maakte zijn vervuilende schalieolievelden in het Permian Basin in Texas en New Mexico in de etalage te willen zetten, u heeft er in ons beursbericht van afgelopen maandag al over kunnen lezen, lijkt Shell nu voor te sorteren op een exit uit Nigeria. De aanwezigheid van Shell in Nigeria is al tientallen jaren omstreden, mede vanwege de immense milieuvervuiling. Hoewel het merendeel van de olielekkages veroorzaakt wordt door sabotage, en hoewel Shell slechts 30 procent van de aandelen in de Shell Petroleum Development Company of Nigeria bezit tegenover 55 procent in handen van het Nigeriaanse staatsbedrijf NNPC, is het vooral Shell dat daarvoor door de buitenwereld wordt veroordeeld.
Het lijkt, met de gerechtelijke uitspraak van de rechter nog vers in het geheugen dat Shell de CO2-uitstoot voor 2030 sterk moet verminderen, nu dan ook een goede zaak om hier versneld gehoor aan te geven. In de praktijk houdt dat in: verkopen, een aanzienlijk deel van de opbrengst in een herstelfonds van de regio stoppen, en een positievere ESG-rating nastreven. Hoe groener de kasstroom, hoe hoger de waardering daarvoor op de beurs en dat kan uiterst positief uitpakken voor de aandeelhouder.
Stille aanbidder voor Roche
Het opmerkelijkste nieuws van de dag is hoogstwaarschijnlijk dat de Japanse investeerder Softbank (T:9984) geheel geruisloos een belang van maar liefst 5 miljard dollar in de Zwitserse farmaceut Roche (SIX:RO) heeft opgebouwd. Voor veel beleggers zal dit compleet uit de lucht komen vallen, want bij Softbank denk je vooral aan investeringen in technologiebedrijven als ARM Holdings, waarvan de beoogde verkoop aan Nvidia (NASDAQ:NVDA) momenteel door de Britse mededingingsautoriteiten vanwege de nationale veiligheid, op losse schroeven staat.
Maar Softbank had eerder dit jaar al te kennen gegeven meer geld te willen investeren in de biotech- en gezondheidszorgsector, dus zo vreemd is het ook weer niet. De keuze voor Roche wordt daarbij ingegeven door het feit dat Softbank vindt dat Roche’s Genentech-divisie, dat als een grondlegger voor de huidige biotech-industrie wordt beschouwd, sterk ondergewaardeerd is.