ASM Interessant

ASM Interessant. Dit weekend blijven we dichtbij huis met het Aandeel van de Week en schijnen wij het licht op ASM International. Het aandeel beukt tegen de weerstand aan rond €27,27 en het lijkt een kwestie van tijd dat deze barrière wordt geslecht. Een opwaartse doorbraak impliceert een voltooiing van een omgekeerd hoofd-en schouderpatroon (op dagbasis). Het koersdoel ligt dan op €30,73 net onder €33. Voldoende opwaarts potentieel derhalve.



ASMI Weekly

Beleggers die ASMI begin dit jaar hadden gekocht, hebben vooralsnog niet al te veel koerswinst geboekt. Alleen middels het schrijven van opties, had men dit jaar wel een mooi rendement kunnen boeken. Korte termijn traders hadden natuurlijk ook diverse winstgevende ritjes kunnen maken.

Marktkapitalisatie ASMI


De marktkapitalisatie van ASMI bedraagt ongeveer €1,5 miljard, wat aangeeft dat het dus niet echt een grote speler is. Op dft.nl valt te lezen dat ASM International (ASMI) in de periode die liep van 14 tot en met 19 november een miljoen eigen aandelen heeft ingekocht. De stukken werden gekocht voor een gemiddelde prijs van €27,15 per aandeel, als onderdeel van het op 6 maart eerder dit jaar aangekondigde programma waarbinnen het bedrijf 2 miljoen aandelen wil terugkopen. In totaal heeft ASMI nu 1,5 miljoen aandelen ingekocht voor in totaal €40,6 miljoen.

Technische staat ASMI

De (week)grafiek illustreert een mooie uptrend van ASMI sinds juli 2011. Rond €24 ligt een cruciaal steunniveau, waarbij een doorbraak het luik weer opengaat richting €16. Longposities zouden dus zeker onder €24 moeten worden gesloten om het verlies te beperken. Een doorbraak van de low rond €26 zou al een veeg teken aan de wand zijn.

Daggrafiek ASMI



ASMI Daily

De daggrafiek van ASMI illustreert een duidelijk downtrend van juli tot en met november, met vervolgens een draai naar boven in de afgelopen weken. De low van eind november rond €26 is een rechterschouder, wat een positief signaal is. De indicatoren zijn de afgelopen maanden aanzienlijk verbeterd. Bij een opwaartse uitbraak uit bovenstaande hoofd- en schouderspatroon, die sinds eind september, kunnen we een rally verwachten richting €30 tot €33, zijnde de high van dit jaar.

Bij een onverhoopte daling, waarbij het aandeel ver onder €26 gaat dalen, dan nemen wij echter ons verlies. In dat geval zal het technische beeld weer verslechteren en is dan het positieve scenario op dat moment niet meer geldig.

Optiekansen ASMI

Er is voor optiebeleggers goed nieuws, want er zijn opties op ASMI genoteerd. Offensieve optietraders zouden een 26 short put/ long 27/32 call-driepoot op kunnen zetten in de februari-serie met €26,95 in de stukken.

De driepoot bestaat in dit geval uit een short FEB 26 Put @ 1,10 (je ontvangt dus 1,10) waarvoor een FEB 27/32 callspread kan worden gekocht @ 1,20 (1,50-0,30). Er wordt dus per saldo €10 (0,1*100) betaald, exclusief kosten.
Maximale winst driepoot ASMI: rendement 4900%

De maximale winst van deze driepoot op ASMI bedraagt dus €490 (32-27-0,10 maal €100) als het aandeel in februari op of boven €32 expireert. In dit geval maak je dus een rendement van 4900% gerelateerd aan je investering. Afhankelijk van de margin die je moet aanhouden, varieert dit rendementspercentage.

Verliespotentie ASMI

Een negatieve keerzijde is er natuurlijk ook! Als ASMI fors wegzakt tot beneden de uitoefenprijs van de geschreven put ad €26,- loopt het verlies op: €100 per puntdaling. Tussen €26 en €27 heb je je ‘dubbeltje’ investering (lees €10) weggespeeld. Als ASMI wegzakt onder €26 dient dan de short put te worden teruggekocht.

De optieprijzen moeten uiteraard met 100 worden vermenigvuldigd. We hebben geen rekening gehouden met transactiekosten.