Wienerberger (VIE:WBSV), de Oostenrijkse fabrikant van bakstenen en dakpannen, haalde enkele dagen geleden op de obligatiemarkt 400 miljoen euro op. De nieuwe obligatie is verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro en heeft een speculatieve rating Ba1 bij Moody’s.
Om de beleggers over de streep te halen moest de producent van de populaire dakpannen van het merk Koramic bij de emissie een rendement van 2,75% bieden.
Met een looptijd tot 4 juni 2025 noteert de koers van de nieuwe obligatie iets onder pari.
Met hoofdzetel in Wenen is Wienerberger één van de grootste producenten van keramische bakstenen in de wereld. Bovendien is het bedrijf ook de nummer één in Europa op de markt voor dakpannen in klei. Actief in een 30-tal landen stelt het bedrijf in 201 fabrieken meer dan 16.000 personen te werken.
Bekende merken van de groep zijn Porotherm (keramische binnenmuurstenen), Terca (gevelstenen) en zoals hierboven al vermeld Koramic (dakpannen in klei, beschikbaar in veel formaten en kleuren).
Het meest recente boekjaar werd afgesloten met een omzet van 3,50 miljard euro, een record in de 200-jarige bedrijfsgeschiedenis. Ook met de operationele winst van 610 miljoen zette het bedrijf een nieuw record neer.
Naar aanleiding van de emissie bevestigde Moody’s de speculatieve Ba1 rating voor het bedrijf. De outlook of bias werd echter verlaagd van stabiel naar negatief.
Deze verlaging heeft uiteraard alles te maken met de onzekerheid rond de evolutie van de financiële situatie van het bedrijf en met het aarzelend economisch herstel.
De analisten verwachten dat een zware recessie dit jaar zal leiden tot een afname van de vraag naar de cyclische producten van Wienerberger. Het bedrijf zal zodoende met moeilijke marktomstandigheden geconfronteerd worden in Europa, waar 90% van de omzet wordt gerealiseerd.