Apple (NASDAQ:AAPL) gaf zijn bulls deze week krachtige munitie. De maker van de populaire iPhone liet zien hoe het zijn enorme klantenkring kan gebruiken om nieuwe groeigebieden te ontgrendelen op het moment dat de vraag naar zijn belangrijkste producten (iPhone) zwakker wordt.
In een belangrijke verschuiving binnen zijn groeistrategie heeft Apple maandag een reeks nieuwe diensten onthuld, waaronder een nieuwe dienst voor video-abonnementen die originele inhoud zal bevatten; een Apple creditcard in samenwerking met Goldman Sachs Group (NYSE:GS); een nieuws-app die toegang biedt tot meer dan 300 tijdschriften, evenals kranten en een gaming-abonnement, die toegang biedt tot meer dan 100 exclusieve spellen. Met het doel een groot aantal verschillende industrieën te disrupten, laat Apple zien dat het zijn supergroeicyclus nog niet heeft voltooid en is het ideaal gepositioneerd om zijn 1,4 miljard actieve gebruikers in te zetten om zijn omzet te diversifiëren.
Het belangrijkste onderdeel van deze strategische verschuiving is Apple's uitstapje naar de zeer competitieve video-streamingservice arena, waar het zal concurreren met de gevestigde rivaal, Netflix (NASDAQ:NFLX) en traditionele media-exploitanten, zoals Disney (NYSE:DIS). Apple TV Plus zal reclamevrij zijn, beschikbaar op aanvraag en zowel online als offline te bekijken zijn.
Apple is van plan om het dit najaar in meer dan 100 landen te lanceren. Tot dusverre heeft het nog niet onthuld hoeveel het zal vragen voor de dienst.
Op het vlak van consumentenkrediet, rekent Apple Card geen gebruikelijke commissies, zoals jaarlijkse en buitenlandse vergoedingen. Dit verhoogt de aantrekkingskracht van zijn Apple Pay-functie nog verder.
Niet langer alleen over iPhones
Apple's nieuwe bewegingen komen overeen met onze visie dat Apple niet alleen over iPhones gaat en dat het over veel opties beschikt om een vertraging in zijn hardware-activiteiten te compenseren. Met deze optimistische vooruitzichten is de grootste vraag voor beleggers echter of ze loyaal moeten blijven aan de aandelen van Apple wanneer haar CEO Tim Cook de grootste gok gaat wagen in zijn carrière na de dood van Steve Jobs in 2011?
De aandelen van het bedrijf zijn, na het bereiken van een recordhoogte van $ 233,47 in oktober, met ongeveer 18% gedaald, slechter dan de S&P 500. In de afgelopen maand is het echter 7,5% gestegen en in het afgelopen jaar met 8%. De aandelen sloten gisteren om $ 186,79.
Gezien het momentum dat de dienstenafdeling van Apple de afgelopen vijf jaar heeft getoond, geloven we dat Apple op de goede weg is en dat langetermijnbeleggers zullen worden beloond voor hun geduld. De services van het bedrijf, waaronder Apple Music, huurfilms en app-downloads, lieten vorig jaar een groet van 33% zien met een omzet van $ 40 miljard, goed voor ongeveer 15% van de totale omzet van $ 265,6 miljard van het bedrijf.
Die bijdrage aan de totale omzet van Apple zal, volgens een schatting van Morgan Stanley, blijven groeien en ongeveer 60% van de omzet van Apple genereren in de komende vijf jaar.
Ongetwijfeld zal Apple's reis om diensten te leveren als de belangrijkste inkomstengenerator niet eenvoudig zijn. Het betreedt het platform van media-entertainment op een moment dat Netflix 139 miljoen wereldwijde abonnees heeft verworven door zijn verleidelijke inhoud, terwijl Disney, dat tientallen jaren ervaring heeft met het maken van hitshows en films, van plan is later dit jaar een eigen streamingdienst te lanceren, gewapend met zijn nieuw verworven media-assets van Time Warner (NYSE:TWX).
Maar wat Apple anders maakt, zijn de diepe zakken van het bedrijf en de zeer loyale klantenbasis. Een vertraging van de iPhone-activiteiten van het bedrijf betekent niet dat de smartphonebranche sterft. Zelfs als we aannemen dat Apple de beste dagen van de groei van zijn iPhone heeft gezien, zal het nog steeds een geweldige cash-cow-business zijn, waardoor Apple een brede economische buffer heeft om zich te vestigen op andere gebieden.
Conclusie
Voor langetermijnbeleggers die streven naar een waardig rendement door middel van dividenden en kapitaalgroei, vinden we Apple een zeer geschikte kandidaat. Het bedrijf keert meer en meer contanten terug naar beleggers in de vorm van dividenden en aandeleninkoop.
Het vertragen van de iPhone-verkoop en de investeringen van het bedrijf om de groei in zijn services-activiteiten te versnellen, kan de aandelen op de korte termijn drukken, maar we denken dat beleggers beter af zullen zijn om het opwaartse potentieel te behouden dat de hernieuwde focus op diensten zal bieden.